光伏行业的退税，直接取消9%的出口退税，这意味着，企业出口100元的光伏，会少9元的税补，短期会直接影响光伏企业出口占比大的企业，比如全球化战略的晶科能源；其实关于光伏的税收，在2024年的11月15日就有过调整，将13%的出口退税调整为9%；谈完近期的光伏的出口退税，其实要先铺垫一下光伏产业的每个发展阶段，大致分为如下四个阶段：2004年-2010年，整体行业是8%的增长，属于周期的初始发展阶段，从欧洲的德国为首的《可再生能源法》开始，然后中国从2007年起成为全球最大的光伏生产国。到2010年底，全球光伏累计装机容量已达到约40GW，是2004年（约4GW）的10倍。中国光伏组件产量占据全球半壁江山。
2011年-2024年：随着欧洲补贴政策退坡，光伏市场变成了产能过剩，接着美国又进行了双反政策，并征收高额关税，欧洲对中国的光伏产品进行双反调查，涉及金额210亿欧元，遭受了重大贸易争端；期间让早期的光伏巨头企业损失惨重，甚至破产，从而也走向了自救之路，“金太阳”示范工程，光伏电站标杆上网电价，残酷的价格战倒逼企业进行前所未有的技术创新和成本控制。光伏发电向平价上网迈进；2014年-2018年：技术进步和规模化生产使得光伏发电成本急剧下降，perc的电池技术，金刚线切割技术单晶硅替代了多晶硅，系统端的优化等中国完成了从制造、技术到市场的全产业链统治，全球光伏产业进入“中国时代”。2019-2025年：这几年是中国光伏产业“由大到强”的关键跃升期。它从一个仍需政策扶持的战略性新兴产业，彻底蜕变为技术先进、成本领先、市场驱动、并能深刻影响全球能源格局的主力能源。光伏产业从原来的题材概念已经转至板块概念，在题材概念时，会考虑溢价空间，最终必然会被市场消化，概念和情绪是无法消除题材的溢价，而这个溢价最终绝大部分是被散户消化，也就是接盘；但是进入板块概念，就会有产业链的逻辑，这时候是不考虑溢价问题，但是看商业逻辑，和行业逻辑，这时候就要看上中下游的产业链条的发展情况了。硅片增大可以有效降本，还能提高功率，一句话总结：做大硅片，就是用“薄利多销、摊薄加工费”的逻辑，来降低太阳能发电最核心的“制造成本”，同时让每一块发电板力气更大。
硅片的尺寸进程：
156mm（M0）→ 166mm（M6）→ 182mm（M10） 和 210mm（G12）降本增效是主流，182MM会在1-3年退出，210MM的会成为后期的主流；
核心辅料-导电桥梁，在光伏能源中也是非常重要的，如何减少银的依赖、降低银浆成本，将是光伏产业实现完全平价上网和可持续发展的关键一战。中游：生产制造企业，全世界的龙头基本是在中国，属这个的特点是大型垄断，市场透明，成长性过于清晰，所以市场的预期不大，没有太多情绪和资金的涌入，就不会有很大波动性；关注企业：晶科能源，隆基绿能，TCL中环，天合能源，晶澳科技
