FTP transforms ALM from a compliance function into a strategic steering mechanism ... ... In this sense, FTP is not merely a pricing tool - it is the internal language of risk, liquidity, and value within the bank.
来源：
[ 9.14 Strategic Role of FTP in ALM ]
ALM in Modern Banking
Theory, Applications, and Case Studies
Alessio Gioia, [ 18th October 2025 ]
参考：图书推荐 |《现代银行业的资产负债管理：理论、应用与案例研究》
这句话对资金转移定价（FTP）的总结非常精辟——“它是银行内部关于风险、流动性和价值的语言”。这个比喻精准地揭示了FTP在现代银行管理中的核心作用。
我们可以这样解读这“三种语言”：
1. 风险的语言
信用风险分离：FTP将信用风险（借款人违约风险）与融资风险分离开。业务部门（如信贷员）按FTP利率获取资金，其利润完全取决于其贷款定价能否高于此利率。银行的司库（资金中心）则负责管理利率波动的风险。
集中管理利率风险：通过将所有融资集中到司库，FTP将利率风险从各业务线剥离。司库成为解读和管理这种风险的“专家”，运用衍生工具等来管理全行的利率缺口。
2. 流动性的语言
流动性溢价/成本：FTP机制包含了流动性成本。一笔30年期房贷的FTP利率会远高于1年期贷款，因为它长期占用资金，产生了流动性溢价。这促使业务部门关注其产品的流动性消耗。
行为假设：FTP将存款的“稳定性”（如活期存款等非期限存款）转化为稳定的资金价值，精确表述了它们所提供的流动性益处。
3. 价值的语言
真实盈利能力衡量：它让银行能够回答一个关键问题：“在考虑了其对资本、资金和流动性的全面占用后，这个产品/客户关系/分行是否真正盈利？”
战略清晰度：它创造了一个透明的、可比的标准。当纽约的司库和德州的信贷员讨论利差时，他们是在“说同一种语言”，因为FTP框架清晰地界定并衡量了各自的绩效贡献。
在实践中，这种“语言”每天都在管理报告和资产负债管理委员会的会议中被使用。一份报告可能会这样表述：
“公司贷款部贡献了500万美元的净利息收入，但在扣除其使用的5年期资金的FTP成本后，其价值增值为200万美元。同时，零售存款部通过吸收稳定、低成本的资金，在获得FTP资金贡献收益后，其价值增值为300万美元。”
结论：正如这句话所指出的，FTP远不止是一个技术性的会计工具。它是一个根本性的管理信息系统，使银行能够用一种统一的内部语言，来理解、沟通和管理其整个机构在风险、流动性和价值创造之间的核心权衡。它确保银行的每一个部分都与司库管理整体资产负债表的战略保持一致。
