第二章：本次发行概况（一）
第一章是总览，从本章开始会对各环节进行更详细的说明，本章是关于发行的情况详细说明（图2），比如这里提到发行股数为7150万股，占到发行后总股本的28.6%，计算得知发行后总股本为2.5亿，而2024年的总股本为12.6亿股，整整膨胀了5倍，说明在早期贵州茅台也热衷于送转的游戏。然后每股的面值是1元，这里要注意，并不是每家企业面值都是1元，也有0.01元，0.001元的；
发行市盈率是23.93倍（按全面摊薄法计算），可以看到监管层和发行公司认可的PE就在25倍左右，相当于4%的企业回报率。
发行前后每股净资产变化很大（4倍）左右，这里在前面的文章中分析过，因为IPO是便宜资产贵卖，所以可以明显增厚企业净资产，但是如果公司不能把募集资金转换为更多的营收和净利润,ROE就会暴跌，所以上市对于急需壮大的优秀企业来说是一件好事，比如茅台和格力，但是对于明明不需要钱但是为了上市而上市的企业来说，上市就是一面照妖镜，会无限放大公司的缺点。
还要说明的是，因为存量国有股减持后收入不是给公司，而是相当于股东权益转移，给到社保基金。
图2详细说明了募集资金的分配对象及金额，可以看到大头是给公司进行业务发展，小头是给社保基金，还有一块是发行费用，占到发行总金额的2.5%左右（金融圈是好赚钱哈，雁过拔毛），其中承销费用最高，占发行费用的76.5%，这个也很好理解，项目是承销公司（南方证券）找来的，公司上市几乎全部的活都是他干（总包方），遇到市场低迷还要包销；然后是审计费用，占比为2.6%，我们前面说过，IPO是最严格的，所有数据（资产、负债等）如何让投资人信任，必须要专业的人士进行审核确认，我查了2024年的财报，审计费用为125万，跟2021年相比还跌了2%，说明审计行业虽然有一定的专业门槛，但是不是一个很有垄断性的行业；律师费用为105万元，占比为2.2%，在股票发行的过程中，涉及很多法律问题需要律师发表专业意见，不过发行人律师离证监会只有10公路，估计是以证券发行业务为主要业务；评估费用为96万元，占比为2%，公司为首次上市，所有的资产均需要进行评估，以防止公司虚增资产；上网发行手续费为785.5万元，占比为16.2%，这笔钱是交给上海证券交易所（旱涝保收，可惜不上市，行情低迷时可以买入香港交易所，哈哈），这块是发行技术服务费；股份登记费用为21.5万元，占比为0.4%，收费机构是中国证券登记结算有限责任公司。它是中国资本市场唯一的法定证券登记结算机构，为所有上市公司的证券提供集中统一登记、存管和结算服务。又是一个垄断行业，哈哈。审核费是3万元，占比为0.06%，审核费是由证券交易所收取的。具体来说，在公司首次公开发行股票并上市的过程中，审核费是上海证券交易所、深圳证券交易所或北京证券交易所（根据公司选择的上市地点而定）为审核企业上市申请材料所收取的费用。
上述这些费用共同构成了企业登陆资本市场必须支付的“门票”，最终均由成功融资的发行公司承担。
今天就聊到这儿，我是会理财的松松爸，聊投资，梦自由，让我们一起认真学习，一起慢慢变富，一起追逐自由！如果觉得本文不错，那就点个赞或者“在看”吧 ！
