投资学习笔记 03 2026年创投机会与生存法则

AI与产业的结合部：别再扎堆卷大模型了，沉到具体行业，用AI解决实际痛点，就能建立壁垒

供应链与出海的结合部：把中国成熟的供应链能力输出到海外，国内卷规模，海外挣利润，这是很实在的路径

顶天”与“立地”的结合部：要么扎进芯片、航天这种高端硬核领域，要么彻底下沉做县镇市场的生意，卡在中间最被动

技术与老产业的结合部：别觉得农业、化工这些行业“传统”，用硬科技改造它们，就能实现“老树发新芽”

别死磕IPO，并购也是优质退出路
过去很多投资人都喜欢“赌IPO”，盼着公司上市一把赚够，但现实很骨感——A股一年也就消化一百多家，港股两百来家，根本不够支撑这么多企业的退出需求。投资要是没退出，本质上就是耍流氓

从“钓鱼”到“养鱼塘”，布局全产业链
以前做投资，可能是单点下注、到处“钓鱼”，但现在更推崇“养鱼塘”，也就是链式投资，布局整个赛道生态

钱和注意力，几乎全集中在商业航天、AI、半导体这些热门赛道上

以退定投：从创业第一天起，就要想清楚你的客户是谁，最终怎么退出，别盲目跟

粗糙开始：别等完美计划，先干起来，在迭代中调整方向，完美主义只会错失机会

核心抓手：找人、找钱、找方向，这三件事，创始人必须亲自抓，不能放手

明确价值：你的价值=你-竞争对手-替换成本，没有增量价值，就别轻易开场

中国一定会迎来一个20年的科创牛

人民币升值：预测会升到6.5（可能要到年底），全年平均应该在6.7-6.8。这将带来连锁反应：各类资金会配置到中国、房地产将开始企稳回升、科技将会井喷式爆发。中国二级市场的造富效应，会使得更多要素向科技领域配置

赛道跟随：这几年，基本上马斯克做什么，A股就火什么。去年是GPU，今年是商业航天，2027年可能是机器人，有望依次展开。因为今年马斯克的Space X要上市，明年他的机器人要上市。本质上，马斯克站在了中美博弈的最前沿，他所做的所有事情，都是中美科技军备竞赛的最前沿