周瑜对诸葛亮心怀妒忌。（开篇点题）
有一天，周瑜请诸葛亮商议军事，说:“我们就要跟曹军交战了。水上交战，用什么兵器最好?”诸葛亮说:“用弓箭最好。”周瑜说:“对，先生跟我想的一样。现在军中缺箭，想请先生负责赶造十万支。这是公事，希望先生不要推却。”诸葛亮说:“都督委托，当然照办。不知道这十万支箭什么时候用?”周瑜问:“十天造得好吗?”诸葛亮说:“既然就要交战，十天造好，必然误了大事。”周瑜问:“先生预计几天可以造好?”诸葛亮说:“只要三天。”周瑜说:“军情紧急，可不能开玩笑。”诸葛亮说:“怎么敢跟都督开玩笑?我愿意立下军令状，三天造不好，甘受重罚。”（用反问句"怎么敢"，语气坚定，既回应了周瑜质疑，又表现出诸葛亮胸有成竹、沉着自信的性格。主动立军令状，更体现他对自己智谋的绝对把握，绝非鲁莽冒险，而是早有胜算。）周瑜很高兴，叫诸葛亮当面立下军令状，又摆了酒席招待他。诸葛亮说:“今天来不及了。从明天算起，到第三天，请派五百个军士到江边来搬箭。”诸葛亮喝了几杯酒就走了。//（第一部分 1-2 周瑜因妒忌，以公事为由要求诸葛亮十天造十万支箭。诸葛亮识破其意，主动将工期缩短到三天，并立下军令状。）
鲁肃对周瑜说:“十万支箭，三天怎么造得成呢?诸葛亮说的是假话吧?”周瑜说:“是他自己说的，我可没逼他。我得吩咐军匠们，叫他们故意迟延，造箭用的材料不给他准备齐全。到时候造不成，定他的罪，他就没话可说了。你去探听探听，看他怎么打算，回来报告我。”
鲁肃见了诸葛亮。诸葛亮说:“三天之内要造十万支箭，得请你:帮帮我的忙。”鲁肃说:“都是你自找的，我怎么帮得了你的忙?”诸葛亮说:"你借给我二十条船，每条船上要三十多名军士。船用青布幔子遮起来，还要一千多个草把子，排在船的两边。我自有妙用。第三天管保有十万支箭。不过不能让都督知道。他要是知道了，我的计划就完了。”
鲁肃答应了。他不知道诸葛亮借船有什么用，回来报告周瑜，果然不提借船的事，只说诸葛亮不用竹子、翎毛、胶漆这些材料。周瑜疑惑起来，说:“到了第三天，看他怎么办！”//（第二部分 3-5 周瑜吩咐军匠故意拖延，想陷害诸葛亮。诸葛亮私下请鲁肃帮忙准备二十条快船、军士、青布幔子和草把子，并要求鲁肃保密。）
鲁肃私自拨了二十条快船，每条船上配三十多名军士，照诸葛亮说的，布置好青布幔子和草把子，等诸葛亮调度。第一天，不见诸葛亮有什么动静;第二天，仍然不见诸葛亮有什么动静;直到第三天四更时候，诸葛亮秘密地把鲁肃请到船里。鲁肃问他:“你叫我来做什么?”诸葛亮说:“请你一起去取箭。”鲁肃问:“哪里去取?”诸葛亮说:“不用问，去了就知道。”诸葛亮吩咐把二十条船用绳索连接起来，朝北岸开去。
这时候大雾漫天，江上的人连面对面都看不清。五更时分，船已经靠近曹军的水寨。诸葛亮下令把船头朝西，船尾朝东，一字摆开，又叫船上的军士一边擂鼓，一边呐喊。鲁肃吃惊地说:“如果曹兵出来，怎么办?”诸葛亮笑着说:“雾这么大，曹操一定不敢派兵出来。我们只管饮酒取乐，雾散了就回去。”（诸葛亮这句话展现了他对曹操性格的精准判断——曹操多疑，雾中不知虚实必然不会出兵。与鲁肃的"吃惊"形成鲜明对比，突出诸葛亮处变不惊、运筹帷幄的大将风度。"饮酒取乐"更彰显其从容自如的心态。）
曹操得知江上的动静后，就下令说:“江上雾很大，敌人忽然来攻，必有埋伏，我们看不清虚实，不要轻易出动。拨水军弓弩手朝他们射箭便是。”然后，他又派人去旱寨调来六千名弓弩手，到江边支援水军。一万多名弓弩手一齐朝江中放箭，箭好像下雨一样。（用"下雨"比喻箭的密集程度，生动形象地写出了万箭齐发的壮观场面，侧面说明诸葛亮这一计策的成效——曹军放的箭越多，诸葛亮借到的箭就越多。简短一句话，信息量极大。）诸葛亮又下令把船掉过来，船头朝东，船尾朝西，仍旧擂鼓呐喊，逼近曹军水寨受箭。
到雾散时，诸葛亮下令返回。船两边的草把子上都插满了箭。诸葛亮吩咐军士们齐声高喊“谢谢曹丞相的箭”。（这一细节极为精彩！"谢谢"二字，幽默而充满自信，既是对曹操的嘲讽，也是诸葛亮成功后胸中畅快的流露。表面上是"感谢"，实则是向曹操"宣告"：你中计了！充分体现诸葛亮的智慧。）曹操知道上了当，可是诸葛亮那边船轻水急，已经驶出二十多里，要追也来不及了。//（第三部分 6-9 第三天四更，江上大雾漫天。诸葛亮将二十条船连接起来，驶近曹军水寨并擂鼓呐喊。曹操因雾大疑有埋伏，下令万余名弓弩手向江中放箭。诸葛亮成功“借”得十余万支箭。）
二十条船靠岸的时候，周瑜派来搬箭的五百个军士已经等在江边了。每条船有五六千支箭，二十条船总共有十万多支。鲁肃见了周瑜，告诉他借箭的经过。周瑜大吃一惊，长叹道:“诸葛亮神机妙算，我真比不上他!”（此为文章结尾点睛之笔。周瑜亲口承认"比不上"，一方面以周瑜的叹服侧面衬托诸葛亮的超凡智慧，另一方面也照应开头"周瑜对诸葛亮心怀妒忌"，首尾呼应，结构严谨。"神机妙算"四字高度概括了诸葛亮的人物形象。）//（第四部分 10 诸葛亮如期交付十万余支箭。周瑜得知借箭的整个经过后，自叹才智不如诸葛亮。）
