雪球lagom直播回放学习笔记(上)

这几天在家看了雪球lagom的直播回放，觉得有很多地方都不错，比如资金的管理和配置，在这里写一下简单的笔记，记录一下，总共三千多字，分为上下两部分，今天先把上半部分发出来。

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1.家人的资金怎么处理。把家人的钱当成是一笔借款，每年定期结息给他们就好了，就不管一年是5%或者、10%、15% 20更多也没关系，都没问题。 

2.合理的预期收益率。低风险账户，预期年化8%到12%是比较合理的。拉长周期大概每五年时间就吃个50%到70%左右的收益。

3.仓位管理。仓位管理，特别是权益仓位的配比，低风险账户权益类上限达到30%到35%。长期业绩基准是30%的权益类加70%的债券类。30%的权益类是按长期12%到14%，70%债券按4%到6%，综合下来长期年化在7%到8%。

4.回撤的控制。30%的权益仓位上限，基本能保证每十年里面基本最多微亏个2到3年，其他年度基本都是正收益。虽然那个雪球滚的会慢一点，因为亏损的年份少，在复利下长期收益也不会差。

5.动态再平衡。权益类股票常年是10%到35%的，这部分资金都是逢低分批建仓的。另外有0%到20%配置了可转债，这个具体要看市场给你的机会。

6.适度分散。可转债可以配10到20支，股票至少在七八个以上。

7.仓位控制。主账户满仓时，低风险账户就给到30%到35%的仓位上限，基本最多了。主账户止盈到四五成仓时，低风险账户也基本降到10%到15%，以防守为主。

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8.再平衡。30%以内的权益，你后面就会有足够的资金储备去抄底做再平衡，另外每年你觉得位置比较低的时候，你可以再加个3%到5%的仓位，要记住，即使仓位低也不太会少赚。

9.如何应付大额开支。30%以内的权益，另一个好处就是可以应付比较大额的开支。家人拿出这一大笔钱，他也不知道什么时候需要拿走，如果权益仓位过重，就要在低位止损很多，才能取出来，这是做投资的大忌。

10.低风险策略的仓位。我自己在比较稳健型的低风险策略里面，基本上最多就20%的仓位上限，我觉得机会好就10%到20%。如果没有太大明显的机会，我就空仓，也没关系。

11.省心的资产配置方法。可以10%到15%的资金配股票或者指数增强基金组合，然后留几个月家庭开支资金，买成短期理财或者货币基金。剩下的钱主配二级债基。二级债基20%以下的仓位是股票，剩下的基本就是债券或现金储备。这是一个特别安全又长期比较省心的选择。如果预期10%左右的年化收益是比较合理的，这样你只需要偶尔看一下，或者不看盘也可以。

今天就先写到这里啦，下期见！😄