理财学习笔记(五):如何分配不同类型投资产品的比例

     蜗牛是风险等级一的标志。什么都无法撼动它。当某处刮起一场较强的股市风暴时，它就会钻进自己的蜗牛壳里。那里不仅仅是绝对安全，它也不会受到外界的干扰。

蜗牛代表的是最大的安全性，非常低的收益，很小的波动性。

    用数字来表达则是：收益预期介于2％～4％之间。包括的产品为货币市场基金及与之接近的基金，也包含储蓄存折和定期存款。

这些产品十分安全！但是这并不适用于积累财富。

    因此，这类投资产品没有前锋的品质，也就是说，它们无法使我们富有，但它们却是优秀的守门员和后卫。这里一切平静，你可以放心地持有它们。只有拥有如此坚固的防守，才能无所畏惧地往前冲锋。

    风险等级二的标志是乌龟。它代表的同样是高安全性和低波动性。虽然它比蜗牛运动快一些，但它仍然属于与蜗牛类似的享乐派，并且很难干扰到它。如果利率提升或货币波动引发强烈的股市风暴，乌龟就会快速地缩回自己厚厚的龟壳里，以此避开资本市场的攻击。

    乌龟较快的运动速度意味着收益率还算不错：根据不同的风险程度，收益率介于4％～8％，有时甚至更高。在这里，你会发现有攻击能力的后卫。

    这一风险等级典型的投资行为包括国际货币市场基金和与之相近的基金，中长期国际和欧洲定息债券基金。保本型基金、开放型不动产基金、德国和英国人寿保险及年金保险也属于此类。

    上述的定息债券基金主要适用于短期或中期投资（2～5年），有助于保证资金安全，为投资组合打造一个稳固且保守的基础。

    骡子代表的是风险等级三。它们很难驾驭，但有时候跑得飞快。其实骡子是风险等级二的乌龟和风险等级四的大象的交叉点。大多数“骡子”都是混合产品，由定息债券和股票组成。因此这种类型很难评估。这是一种非常奇特的组合物，能给投资者带来一些意外——可能是积极的，也可能是消极的。

    风险等级三的产品的重点在于低、中级风险，但它完全可能出现短期的强烈波动。

    收益预期绝大部分取决于各个投资产品的组合比例。如果定息债券占大部分，那么收益就偏向于8％，如果股票占大部分，那么收益可以达到12％。

    经典的混合型基金由于组合比例不同，可能属于乌龟一类，也可能属于大象一类。

    大象是风险等级四的标志。没有什么能立刻撼动此类厚皮动物。虽然大象需要相当长的时间才能真正起跑，但一旦它全力以赴，便没什么东西能很快阻止它。

    在大象这一风险等级中，我们终于告别了货币价值产品，现在只涉及股票，也就是纯实物资产价值。这意味着：

收益概率增长了，但同时风险也增加了。

为了使风险等级四的产品具有安全性，就需要进行广泛的分散。

也就是说，要从不同行业和区域去购买股票。

    从理论上来说，这些产品可能让你亏钱。但实际上，如果投资者至少5年，最好是10年不动用这笔钱，也就不存在亏钱的可能性了。

    在买入风险等级四的产品之后，你就可以安心睡觉，10年之内对它置之不理了。当你再次醒来，你的资金很可能已经以每年12％的利率增加了。

   这些产品组成了你投资组合团队中广泛的中场。即使是对于非常小心谨慎、极为注重安全性的投资者来说，大象级产品也是“必备”的选择。

    在任何其他的投资产品中，你都找不到比大象型产品更加实用的“安全收益比”。在这里，你能真正地找到使你的财富健康发展的最适合的产品。

    风险等级五的标志是马。基本上，马可以跑得很快，这就意味着可以获得可观的收益。说不定它还能撞入牛市。也就是说，它通常能获得比大盘指数高得多的收益。但是，马也很容易受到惊吓。它们受到熊市（股市崩盘）的惊吓时，可能会完全崩溃，朝着完全错误的方向落荒而逃。

马代表了高收益预期，但也代表了风险和极其危险的波动性。

    购买马这一等级的产品，那么你所承担的风险极有可能会为你带来回报。从这一类产品中，你每年可以获得15％甚至更多的收益。

    而且长期来看，风险也并不会居高不下。因为时间一长，这类基金中的大部分长线投资都会使你站在赢家的一方。但是，你可能需要等待10年之久。

    “帝王级”——风险等级六的标志是老虎，其风险程度最高，但收益率也最高。投资这一类产品，你可以真正感受最狂野、最刺激的冒险，因为老虎同时象征着危险和强大。

投资老虎级的产品，你拥有最大的概率在1年内使资金翻倍，甚至更多。

    但是，老虎也可能为你带来巨大的痛苦。因为在这一风险等级中，你可能长期遭受高额亏损。我选择老虎作为这一风险等级的象征，并不是没有理由的。因为老虎完全有能力一口吃掉你的金鹅。因此，投资这一风险等级的产品，必须十分小心谨慎。

    风险等级四中的基金还会横向涉足很大一块区域，甚至分布到全球，那么风险等级五的产品分布的区域就缩小了很多，因此风险也高了很多。在风险等级六中，这一区域再一次缩小。现在，这一区域仅限于某一国家或特定的主题和行业。

    书中作者明确地提出一点警告。也许大多数投资者的投资并不合理，因为他们关注的重点只是不亏本。但是也存在另一个极端：投机者，也就是那些只喜欢投资老虎级产品的人。注意！老虎级产品就好似胡椒。没有胡椒这一调味品，有的菜就黯然失色了，但过多的胡椒又会毁掉菜原本的风味，甚至还会败坏你的胃口。于是，这里又说到了正确的搭配比例。

    究竟怎样才能真正地实现8％、12％或者更高的收益率呢？毫无疑问，你的收益高低取决于你所做的投资决策。在投资时，你要进行系统性的操作。关键的问题在于：你应该怎样将资金分配到不同的产品上？

如何分配各类风险投资产品的占比下期继续整理。