存储双雄IPO在即，一份指南把产业链的"隐形冠军"全找齐了
中国存储芯片产业正迎来历史性拐点。DRAM和NAND Flash价格持续攀升，2026年二季度DRAM合约价格季增58%—63%，NAND Flash季增70%—75%。AI驱动的存储超级周期正在上演，而两大国产存储龙头——长鑫存储（DRAM）与长江存储（3D NAND）——恰好处于产能扩张与IPO前夕，产业链上的A股公司正面临价值重估的历史性机遇。
长鑫科技已于2026年年初提交科创板IPO申请，拟募资295亿元；长江存储母公司长存控股于2025年9月完成股改，市场估值达1600亿元。这两大存储"独角兽"身后，哪些A股公司正在分享这场国产替代的红利？
一、股权：谁持有这两家核心资产？
长鑫存储方面：
兆易创新（603986）是A股中持股比例最高的上市公司，直接持有长鑫科技约1.88%股权，同时董事长朱一明兼任长鑫科技董事长，形成"同一实控人+交叉持股+独家代工"的深度绑定格局。合肥城建（002208）则是通过母公司合肥建投间接持股的受益者，母公司合肥建投为长鑫第一大股东，持股21.67%，合肥城建为长鑫提供员工住房、园区基建配套服务。美的集团（000333）通过早期战略投资持股约0.76%，在智能家居领域有供应链协同。
此外，正帆科技（688596）通过基金合计间接持股约0.066%，同时自身又是长鑫GDS系统独家供应商，兼具"间接股东+核心供应商"双重身份。朗迪集团（603726）、上峰水泥（000672）、中山公用（000685）、杭钢股份、巨化股份等则通过产业基金间接参股。
长江存储方面：
养元饮品（603156） 是A股唯一直接参股长江存储的上市公司，通过全资子公司泉泓投资，出资16亿元直接持有长江存储控股0.99%股权。万润科技（002654） 虽未直接持股，但其控股股东长江产业投资集团（持股23.62%）是长江存储的战略投资方（持股约2.72%），二者为兄弟单位，万润被视为长江存储产业链影子股。大众交通通过产业基金间接布局，市北高新通过临芯投资间接参股。大基金在长江存储持股约38.55%，是最大的单一股东。
二、供货关系：谁的业务与存储双雄深度绑定？
根据互动易、公告和机构调研的最新信息，产业链核心公司可分为设备、材料、封测、分销模组四大环节，部分标的值得重点关注：
（一）核心设备供应商
北方华创（002371）刻蚀、薄膜沉积设备在长鑫和长存的关键产线均为核心供应商，爱建证券在2026年2月研报中明确推荐。中微公司（688012）高端刻蚀设备在长江存储新产线份额进一步提升，截至2025年底其刻蚀设备全球出货量超6800台。拓荆科技（688072）ALD设备在长鑫先进制程中标率高，机构调研显示其2026年来自头部存储订单金额约20亿元区间。
精测电子（300567）在互动易中明确表示长江存储是其客户，且存储测试设备已在产线应用。华海清科（688120）是国内唯一CMP抛光量产设备企业，同时服务"两长"。芯源微（688037）涂胶显影设备已中标长存核心产线，也是长鑫国产设备替代核心伙伴。盛美上海（688082）清洗设备龙头，长鑫核心供应商之一。
（二）关键材料供应商
雅克科技（002409）是长鑫存储Baseline级前驱体核心供应商，市占率超60%，覆盖17nm及以下DDR5/HBM，同时向长江存储长期稳定供货光刻胶等材料。安集科技（688019）CMP抛光液龙头，产品同时进入长鑫和长江存储供应链，打破国外垄断。鼎龙股份（300054）CMP抛光垫通过长鑫验证并批量供货。
此外，机构调研指出，华特气体光刻特种气体已完成长江存储认证；新莱应材是长江存储独家国产气体管路配套企业。沪硅产业大尺寸硅片供应商，彤程新材提供光刻胶配套材料。
（三）封测服务商
深科技（000021）子公司沛顿科技承接长鑫超60%委外封测订单，HBM3良率领先，2025年存储封测收入或破21亿元；同时为长江存储提供多层3D NAND封测。通富微电（002156）与长鑫合作开发HBM2芯片样品，也是长江存储混合键合先进封装合作方。长电科技（600584）全球封测龙头，为两家提供多样化封测服务。
（四）分销/模组环节
江波龙（301308）存储模组龙头，同时采购长鑫DRAM和长江存储NAND颗粒用于内存条和SSD生产。佰维存储（688525）同时是长鑫和长江存储的代理商，深度参与技术协同。力源信息（300184）在互动易中透露，公司代理长鑫存储及长江存储旗下武汉新芯的产品，同时也直接和间接向两家供货。商络电子（300975）是长鑫存储核心分销商，独家代理其DDR5和LPDDR5X新品。德明利（001309）在互动易中表示与两家保持着长期稳定的合作关系。盈方微于2024年底取得长江存储代理权，相关产品销售稳步开展。
三、弹性标的强度排名
基于股权关联度、业务确定性、业绩弹性、机构关注度四大维度，结合公告、互动易和机构调研信息综合评估，以下是按弹性强度由高到低排序的核心标的：
第一梯队：深度绑定型（⭐⭐⭐⭐⭐）
兆易创新（603986）——两市与长鑫关联最深的A股公司，持股比例最高（1.88%），董事长兼任长鑫董事长，形成"同一实控人+交叉持股+独家代工"三重绑定，2026年上半年采购关联交易额预计高达2.21亿美元（约15.47亿元人民币）。弹性强度的核心驱动力在于：一旦长鑫IPO上市，兆易作为大股东的股权价值将大幅升值；同时长鑫DRAM产能持续扩张，独家代工订单持续增加。机构调研显示其是机构持仓最集中的长鑫概念标的。
第二梯队：核心配套型（⭐⭐⭐⭐）
深科技（000021）——承接长鑫超60%委外封测订单，封测环节是产能释放的直接受益方，业绩弹性与长鑫出货量强绑定。在HBM3良率方面处于领先地位，受益AI存储需求增长。
合肥城建（002208）——母公司合肥建投为长鑫第一大股东（持股21.67%），自身为长鑫提供基建和园区配套，IPO后资产重估预期强烈。不依赖订单波动，属于"IPO资产增值"逻辑，安全边际较高。
雅克科技（002409）——长鑫Baseline级前驱体市占率超60%，产品覆盖17nm及以下先进制程。长江存储扩产对光刻胶等材料的需求同样直接受益。半导体材料平台型企业，收入来源多元化。
中微公司（688012）——在长存新产线刻蚀设备采购中排名前三，份额进一步提升。长江存储三期国产设备占比首次超50%，中微是直接受益者。设备"卖铲人"属性确定性强。
第三梯队：受益扩产型（⭐⭐⭐）
通富微电（002156）——与长鑫合作开发HBM2芯片样品，在HBM先进封装领域布局超前，受益于AI服务器对存储封测需求的爆发。
正帆科技（688596）——兼具间接持股（约0.066%）和GDS系统独家供应商双重身份，是两市唯一"股东+独家供应商"双轮驱动的标的，但间接持股比例偏低。
北方华创（002371）——半导体设备平台型龙头，同时覆盖长鑫和长存的刻蚀、沉积设备需求，订单确定性强。但市值较大（千亿级以上），股价弹性相对有限。
江波龙（301308）——存储模组龙头，同时采购两家颗粒，模组业务与存储芯片价格周期正相关，在存储涨价周期中弹性突出。
佰维存储（688525）——联合长江存储研发高速SSD，技术协同度高，深度受益于国产存储颗粒大规模出货。
第四梯队：关注型（⭐⭐）
这一梯队包括万润科技（002654）、养元饮品（603156）、商络电子（300975）、安集科技（688019）、拓荆科技（688072）、精测电子（300567）、力源信息（300184）、德明利（001309）等。这些标的在产业链上各有位置，但股权关联度或业务占比相对较低，弹性更多取决于行业景气度或细分赛道的结构性机会，建议持续跟踪其业务进展和机构持仓变化。
风险提示
需要特别注意的是，长鑫存储和长江存储目前均处于IPO进程的不同阶段——长鑫已正式提交申请，长江存储也已完成股改并启动辅导。政策层面，"减持新规"对IPO前持股锁定期有严格要求，相关参股公司需关注解禁节奏对股价的影响。同时，存储芯片行业具有明显的周期性，产业链公司业绩波动较大，以上内容仅为基于公开信息的梳理分析，不构成任何投资建议。
💡 文末小贴士： 在互动易和投资者关系平台上，可重点关注上述公司与"两长"的合作进展披露；机构调研记录中，"存储"、"长鑫"、"长江存储"等关键词出现频率往往是行情启动的重要信号。
（注：以上内容基于公开公告、互动易问答、机构调研记录等信息梳理，截至2026年5月，部分信息仍会持续更新，建议保持关注。）
