学习笔记:20260310老俞谈美国除了削藩 还在转变石油供应结构

我在B站遇到的“贵人”们：1、带你看懂经济新闻的底层逻辑的老俞

一、美国的战略调整：战略收缩与“削藩”

1、战略收缩的本质

美国在中东的行动并非单纯的“进攻”，而是为了实现“战略收缩”。由于美国国内经济政治的问题，以及全球霸权维护成本过高，特朗普政府意图减少海外驻军。

美国正在全球范围内进行“力量的战略性调整”，即从中东和俄乌冲突中撤出部分力量，转而聚焦美洲和太平洋地区。这并非单纯的撤退，而是为了构建更有效的防御体系。

此次战略调整的核心是特朗普集团对美国金融资本的攻击。英国此次未跟随美国介入中东，反映了英美特殊关系中的裂痕以及对金融资本利益的考量。

2、“削藩”的逻辑

基地问题：
美国海外军事基地已形成独立的利益集团（“藩镇”），掌握兵权与财权，甚至绑架国家外交政策。

制造借口撤军：
通过挑起冲突，让美军基地遭受打击（物理上或面子上），从而为特朗普政府以“保护士兵安全”为由撤军创造舆论和法律借口。

地缘重构：
美国意图结束在中东的深度介入，转而通过“门罗主义”聚焦美洲本土及近海利益，同时通过抬高油价等方式收割全球金融利益（主要针对欧洲）。

⛽ 二、 能源博弈：重塑全球供应结构

1.历史经验与当前局势

类比1973年危机：
当前局势类似于1973年石油危机，不仅是油价上涨，更是全球石油供应结构的根本性转变。

欧洲能源困境：
2022年俄乌冲突已打断了欧洲的能源供应，此次危机将进一步迫使欧洲改变能源来源，可能重新引入俄罗斯能源作为补充，但需在美国控制之下。

2.供应链重构的具体路径

美国的算盘：
美国希望让俄罗斯能源以中低价补缺欧洲市场，同时美国及其盟友继续向欧洲高价出售能源，从而让欧洲承担更高的成本（“让欧公子买单”）。

日韩的转向：
美国将引导日韩增加从澳大利亚的石化能源采购（煤炭、天然气、铁矿石），导致全球能源流向重组。

重质原油控制：
美国试图控制美洲（加拿大、委内瑞拉、墨西哥）和中东的重质原油资源，这将严重影响全球工业原材料的供应。

3.对中国的影响

短期影响有限：
中国石油来源多元化，且有俄罗斯能源补充，短期内供应稳定。

潜在风险：
若中东乱局导致化肥原材料（依赖中东）供应受阻，可能影响全球春耕和粮食安全；同时需警惕能源供应结构变化带来的长期冲击。


三、 中东局势：各方角色与走向

1.军事与政治博弈

伊朗的战略：
伊朗采取有计划、有章法的反击，核心打击目标是美国在中东的雷达预警系统（“沙漠之眼”），旨在致盲美以防空体系。伊朗的战略目标是推动美国完全撤出中东。

以色列的处境：
以色列防空预警时间已缩短至1分钟，防空体系面临崩溃。内塔尼亚胡政府试图通过强硬手段将美国拖入战争，但面临国内从狂热向理性的回归。

美国的态度：
特朗普政府排除了部署地面部队的可能性，战场烈度可能逐步下降，但冲突将持续较长时间。美国通过“赢学”逻辑（无论结果如何都宣称胜利）来应对国内舆论。

2.地区国家反应

沙特 ：保持冷静，与伊朗保持联系，明确表示不希望领土被用于攻击伊朗，实际上是在配合美国的战略收缩。

土耳其：最怕中东打仗引发难民危机，因此明确批评以色列，呼吁地区和平。


四、 经济与资本市场分析

1、流动性危机：
真正的危机在于资本市场的流动性缺失（如ETF赎回限制），而非单纯的油价上涨。

期货与现货剥离：
未来可能出现期货与现货的剥离，金融资本利用恐慌情绪在期货市场炒作，而现货市场受实际供需影响。

2、避险与转移：
资金正在离开美国金融资本，流向澳大利亚、英国、瑞士、日韩及中国。发展中国家若应对不好可能面临汇率崩盘和资产被收割的风险。

3、人民币与制造业：

人民币升值：中国制造的全球控制力强，人民币应保持长期升值趋势（预计6.5-6.6区间），这有利于降低原材料进口成本。

去依附：中国正在进行结构性改革，减少对欧美市场的依赖，加强与全球南方国家（亚洲、非洲）的贸易联系。