14A交易学习笔记-价格行为(PA趋势的定义以及如何判断多空趋势)

|  原创作者/编辑：JC

|  分类：Trading

一、趋势

1.1 趋势的定义

1.1.1 基本概念

1.1.2 价格运动方向

1.2 趋势的特点

1.2.1 通道特征

1.3 趋势的灵活性

1.3.1 时间跨度

1.3.2 实例说明

1.4 主要趋势

1.4.1 主要趋势特征

1.4.2 次要趋势

1.5 多头趋势

1.5.1 趋势线

1.5.2 趋势通道线

1.6 趋势的止损位置

1.6.1 标准止损设置

1.6.2 主要更高低点的判定标准

1.7 应用案例

1.7.1 例题:多头趋势中的止损位置选择

1.8 多头趋势中调整止损位置

1.8.1 多头趋势中止损上移的条件

1.8.2 止损调整的市场意义

3）止损设置技巧

1.9 通道耗尽：变得更快更平

1.9.1 通道形态演变

1.9.2 次要低点突破的意义

1.10 多头趋势需要更高的低点

1.10.1 多头趋势特点

1.10.2 应用案例

1.11 宽多头通道

1.12 趋势线

1.12.1 动态调整趋势线

1.12.2 通道特性

1.13 反转尝试

1.13.1 多头交易策略

1.13.2 空头交易策略

1.14 通道底部：买入押注向上反转

1.14.1 通道绘制方法

1.14.2 通道底部买入押注向上反转策略

1.15 空头趋势需要更低的高点

1.15.1 空头趋势线和趋势通道线

1.15.2 止损位置

1.15.3 调整止损位置

1.15.4 应用案例

1.16 空头反转（回调）：押注空头趋势延续

1.16.1 熊市中的反转（回调）特点

1.16.2 空头趋势中交易者的卖出策略

1.16.3 空头应对空头趋势中的反转（回调）的策略

1.16.4 熊市趋势线附近的交易机会

1.17 内容复习

一、趋势

1.1 趋势的定义

1.1.1 基本概念

多头趋势特征: 需要形成更高的低点（Higher Lows），这是判断多头趋势最重要的特征。

空头趋势特征: 需要形成更低的高点（Lower Highs），这是判断空头趋势的关键标准。

1.1.2 价格运动方向

主要运动方向: 在趋势中，价格主要朝一个方向移动，即使市场偶尔出现横盘整理。

视觉表现: 通常表现为从左下到右上的走势（多头趋势）或左上到右下的走势（空头趋势）。

1.2 趋势的特点

1.2.1 通道特征

通道存在性:所有趋势都包含在通道内，即使有些通道非常窄。

通道构成: 多头趋势的下方有趋势线，上方有趋势通道线（空头趋势相反，上方为趋势线，下方为趋势通道线），通道线可以是趋势线的平行线或连接顶部形成的线。

识别重要性: 虽然通道有时不明显，但学会识别通道对理解趋势至关重要。

1.3 趋势的灵活性

1.3.1 时间跨度

最小规模: 趋势可以小到单根K线。

最大规模: 趋势也可以大到覆盖整个图表。

1.3.2 实例说明

短期趋势示例: 图表中可能出现仅持续两根K线的多头趋势，随后跟随多根下跌K线。

1.4 主要趋势

1.4.1 主要趋势特征

数量限制: 在任一时刻的图表上，主要趋势最多只有1-2个。

术语使用:当使用"趋势"一词时，通常指的是主要趋势，即使没有明确加上"主要"这个限定词。

1.4.2 次要趋势

识别标准: 如果图表上出现3-4个所谓的"趋势"，这些实际上是次要趋势。

术语区别:次要趋势通常被称为"波段"(swings)或"腿"(legs)，而不表述为趋势。

强度判断:次要趋势通常强度较弱，持续时间较短，且可能只是主要趋势的回调。

1.5 多头趋势

1.5.1 趋势线

基本特征: 多头趋势表现为连续更高的高点和更高的低点，且价格走势被包含在一个上升通道中。

趋势线绘制:多头趋势的底部线被称为趋势线（trendline），通常连接一系列更高的低点形成支撑。

1.5.2 趋势通道线

通道构成:多头趋势的上方的线被称为趋势通道线（trend channel line），与底部趋势线共同构成价格通道。

术语差异: 虽然部分交易者将多头趋势的上下边界统称为"趋势线"，但更专业的区分是多头趋势的底部为趋势线，顶部为通道线。

1.6 趋势的止损位置

1.6.1 标准止损设置

常规做法: 多头趋势中，交易者通常将保护性止损设置在最近一个主要更高低点（major higher low）的底部下方。

实例说明: 在所示图表中，虽然无法确认当前低点是否为"更高低点"，但作为多头趋势起点，此处下方是常见的止损位。

1.6.2 主要更高低点的判定标准

主要高低点特征:

需要伴随强劲的多头突破（连续大阳线）

通常会导致价格创新高

次要高低点:若突破力度不足且未创新高，则视为次要波动（minor higher low），不适合作为止损参考位。

通用原则: 无论采用波段交易（swing trading）还是短线交易（scalping），多头趋势中的止损都应设置在主要低点下方。（再次强力突破创新高，形成新的主要低点后，移动止损）

1.7 应用案例

1.7.1 例题:多头趋势中的止损位置选择

正确止损位置: 应设置在多头腿（波段）底部(主要低点)下方，而非次要的更高低点下方

错误止损后果: 若将止损设置在次要更高低点下方，市场经常会在触发止损后恢复上涨趋势（错误止损会导致分析对了，但会频繁亏钱）

市场行为解释: 这种回调只是牛市趋势中的正常回撤或交易区间，不足以改变整体牛市趋势的前提

止损设置原则:当最后一次反弹不是强势突破时，不应将止损设置在更高低点(次要低点)下方

错误止损示例: 图中标注的所有止损位置都是错误的，因为它们都设置在次要低点下方

判断趋势反转的关键:真正的趋势反转信号是价格跌破最后一次强势上涨腿的底部，而非这些次要回调

交易策略统一性: 这一止损原则适用于所有交易策略，无论是波段交易还是短线交易

心理因素考量: 避免因市场正常回调而过早止损，需要给趋势足够的发展空间（盈亏同源，不接受亏损就赚不到钱，做牛的交易员是勇于果断接受亏损的，就像做生意要投入本钱、付出成本）

趋势反转确认方法: 只有当价格跌破前一个强势上涨腿的底部时，才考虑趋势可能发生改变

1.8 多头趋势中调整止损位置

1.8.1 多头趋势中止损上移的条件

新高确认: 当市场创出新高，并伴随几根强势阳线收盘于高点时，应将止损位上移至该上升波段下方

突破失败信号: 特别当新高后出现失败的熊市突破时(没有空头跟随K，更没有左侧前一破重要低点)，是重要的止损调整时机

K线强度判断:单一阳线通常不足为据，需要连续几根质量良好的阳线配合新高确认趋势强度

1.8.2 止损调整的市场意义

趋势转变信号: 若价格跌破新高后的关键低点，多数多头会认为牛市趋势结束

后续市场状态: 此时市场可能转为震荡区间或潜在熊市，但尚未确认完全进入熊市

关键位置特征: 多头趋势中的这种空头突破失败后的低点成为重要技术位，多头不应允许市场跌破该位置

3）止损设置技巧

组合条件应用:新高配合多根阳线，加上区间下方突破失败(空头陷阱、空头被套，空头突破K形态不好，没有跟随)，构成设置止损的理想条件

常见误区: 许多交易者可能仍将止损设在较低位置，但上述组合因素应促使止损上移

心理防线: 该位置应被视为重要的更高低点，是判断牛市前提是否仍然有效的关键分界线

1.9 通道耗尽：变得更快更平

1.9.1 通道形态演变

趋势弱化表现: 通道逐渐变得平缓和宽阔，可能形成更宽更平的牛市通道

关键突破判断: 若跌破前期更高的低点，可能转为震荡区间或空头趋势

1.9.2 次要低点突破的意义

趋势延续信号: 仅跌破次要更高低点时，通常仅表示牛市通道变得更为平缓宽阔

通道转换过程: 从原先窄的旧通道开始向上拓展，形成更宽更平的新通道（窄通道强趋势，宽通道弱趋势）

技术特征识别: 这种形态变化是判断趋势强度减弱但未反转的重要依据

1.10 多头趋势需要更高的低点

1.10.1 多头趋势特点

核心特征:多头趋势需要持续形成更高的低点(Higher Lows)，这比更高的高点(Higher Highs)更重要

重要性原因: 更高的低点决定了交易者设置止损位的位置，是判断趋势持续性的关键指标

趋势转变信号: 当市场价格跌破前一个更高的低点时，可能预示着趋势转变

1.10.2 应用案例

例题:趋势转化分析

趋势弱化表现:当市场跌破前高但未跌破更高低点（破重要的更高低点大概率反转；次要的更高低点大概率延续）时，可能形成更宽、更平缓的弱势牛市

转化过程:强势上涨趋势通常不会直接转为熊市，而是先转化为交易（震荡）区间(Trading Range)

止损调整: 当形成新的主要更高低点时，多头会将止损从原位置提升至新主要低点下方

反转信号: 通常需要至少一个小型双顶形态才会反转为熊市趋势

确认标准: 当市场下跌超过5-6根阴线并跌破主要更高低点时，牛市可能结束

后续发展: 市场可能进入交易区间或熊市趋势，此时约有50%的回撤幅度

反转模式: 典型的趋势反转需要形成楔形波峰逐渐降低(Wedge Lower High)的向上三推形态

1.11 宽多头通道

宽多头通道特征: 表现为持续更高的高点和更高的低点，伴随较深的回调

止损管理: 每次强势突破新高后，多头会将止损提升至最近更高低点下方

趋势持续性: 回调不跌破最近（主要/重要的）更高低点是牛市持续的关键标志

回调特点: 宽多头通道中常出现相当强劲的卖压，有时足以使市场短暂转为"始终做空"(AIS)状态

趋势延续条件: 只要空头无法跌破主要更高低点，牛市趋势大概率延续

判断标准: 连续出现大阴线是转为"始终做空"的必要条件，仅2根带影线的阴线不足为据

特殊现象: 在宽多头通道中，市场可能短暂转为"始终做空"但仍保持整体牛市结构

1.12 趋势线

1.12.1 动态调整趋势线

持续修正：随着新K线不断添加到图表右侧，交易员需要持续调整趋势线位置，初始绘制的线条很少能保持完美

调整方法：从当前可见的K线开始绘制，当市场跌破原趋势线时，需要以新低点重新绘制趋势线

形态变化：趋势可能保持强劲但变得平缓，不再陡峭狭窄，同时波动范围也会变得更宽

1.12.2 通道特性

非完美性：价格通道很少呈现完美形态，总会存在某些缺陷或偏差（叉出去或者没捅到位）

重绘频率：交易者需要不断重绘通道线以适应市场变化

趋势判断：即使跌破原趋势线，只要市场持续形成更高的低点，仍可判断为上升趋势

1.13 反转尝试

1.13.1 多头交易策略

预期管理：在宽多头通道中，多头预期所有反转尝试都会失败，趋势将持续

买入时机：当价格回撤到前一波上涨的中段时（50%回调），特别是在中间1/3区域

止损设置：止损位应设在最近的主要更高低点下方（below the most recent major higher low）

获利了结：多头倾向于在新高时部分获利了结，这本身也会造成价格回撤

1.13.2 空头交易策略

做空信号：当出现新高后回撤跌破前高时，空头会在前高位置挂限价卖单

逻辑依据：基于"历史会重演"的假设，且趋势随时间推移往往会减弱

协同效应：多头也会在新高时卖出获利，与空头形成合力导致价格回落

1.14 通道底部：买入押注向上反转

1.14.1 通道绘制方法

基准点选择：可以选择任意两个明显的高点作为通道上轨的基准点

平行线应用：通过绘制与上轨平行的下线来创建完整通道（多头趋势下方称为趋势线；但空头趋势相反，上方才称之为趋势线，下方称为通道线）

调整原则：调整下线位置使其包含所有K线，避免有K线落在通道下方

1.14.2 通道底部买入押注向上反转策略

买入信号：当价格接近通道底部时，交易者会寻找反转上涨的机会买入

验证标准：多头喜欢在看到价格反转上涨时买入，特别是在突破某根K线后

容错机制：虽然通道很少完美，但能提供市场意图的重要参考

顶部策略：当价格接近通道顶部时，交易者会寻找回撤机会卖出

1.15 空头趋势需要更低的高点

基本特征: 就像多头趋势需要更高的低点一样，空头趋势需要更低的高点。这是判断趋势持续性的关键特征。

1.15.1 空头趋势线和趋势通道线

通道构成:在下降通道中，顶部是空头趋势线，底部是通道线。价格形成更低的高点和更低的低点，并被包含在下降通道内。

形态识别: 当出现向下突破后的回调时，可能形成双顶熊旗形态，这是寻找再次卖出机会的信号点。

案例说明:在强突破创新低后，多数空头会将止损设置在前期主要高点上方。若价格突破该高点，则可能意味着趋势反转。

1.15.2 止损位置

正确位置:空头交易者应将保护性止损设置在主要下跌波段的高点上方。具体在K线上方或下方并不重要，关键是高于这个高点。

错误示范: 在没有新低和强势突破的情况下，不应过早降低止损位置。此时市场虽仍可能保持空头趋势，但可能有幅度较大的回调，会扫掉次要高点的止损。

回调风险:市场很容易出现两腿（两段式）回调（一次回调后再次回调），若将止损设在次要高点上方，可能在趋势恢复前被止损出局。

1.15.3 调整止损位置

调整时机:当价格创新低且出现大阴线收盘于低位时，特别是新低后伴随失败的多头突破，可将止损下调至当前上涨波段高点上方。

逻辑依据:强突破创新低后，该位置成为主要低点。若价格突破该高点，则空头趋势前提可能不再成立，市场可能进入横向盘整或多头趋势。

操作建议: 在强空头突破后，将止损从原位置调整至最新上涨波段高点上方，缩小止损范围。

1.15.4 应用案例

例题:买卖时机判断

通道演变: 初始窄下跌通道可能逐渐变为更宽更平的通道，这通常意味着趋势减弱，可能演变为交易区间。

突破处理: 75%的空头通道向下突破会反转回升至通道顶部。若被扫止损，通常不会立即转为多头，最可能形成交易区间。

二次入场: 在强空头趋势中若被扫止损，应在趋势恢复下行时再次做空，例如在失败突破后出现阴线时入场。

趋势转变: 当价格突破前期低点并形成更高的高点时，需要重新评估趋势状态，可能已转变为交易区间或潜在的多头反转。

1.16 空头反转（回调）：押注空头趋势延续

1.16.1 熊市中的反转（回调）特点

空头趋势回调特征：在熊市中，每次反转都会形成比前一次更低的高点（Lower Highs），这是熊市持续的重要标志。

反转（回调）尝试：虽然市场会不断尝试向上反转，但大多数反转尝试都会失败，特别是在未能突破最近的主要更低高点时。

趋势延续：即使出现强劲的多头反转，使市场暂时处于"始终做多AIL"状态，但只要未能突破关键阻力位，空头趋势通常会恢复。

1.16.2 空头趋势中交易者的卖出策略

卖出时机：空头会在每次强劲反转（回调）时寻找卖出机会，特别是在价格接近但不突破最近的主要较低高点时。

止损设置：对于较弱的反转（回调）（没有强劲的空头突破且未创新低），将止损设置在单根K线高点上方是低概率交易，很容易被扫止损亏钱，相当于浪费钱。

趋势延续还是反转的判断：即使市场反转（回调）了15根K线，只要缺乏连续的大阳线且收盘于高点，且未突破最近的主要较低高点，仍视为卖出机会。

1.16.3 空头应对空头趋势中的反转（回调）的策略

通道不完美性：空头通道很少完美，交易者更关注价格在趋势线附近区域是否转跌，而非精确触及趋势线。

卖出信号：大交易者倾向于在空头K线下方卖出，有些交易者会在十字星（doji）K线下方做空。

反弹性质判断：强劲反转（回调）可能只是交易区间内的阶段性多头回调，或最终成为熊旗（bear flag）。

1.16.4 熊市趋势线附近的交易机会

卖出区域：空头会在价格接近熊市趋势线时寻找反转下跌的卖出机会。

止损位置：对于较强的熊市突破且创新低的情况，空头可能将止损设置在主要较低高点上方。

交易执行：具体卖出点可选择在空头K线下方、十字星K线下方或多头K线下方。

1.17 内容复习

牛市定义：牛市需要形成更高的低点（Higher Lows），如果价格跌破主要更高的低点，牛市可能结束转为交易区间或（较少可能）熊市。

熊市定义：只要持续形成更低的高点（Lower Highs），交易员就认为熊市假设/前提仍然有效。如果价格突破熊市中的较低高点，熊市可能已经结束，演变为交易区间或（较少可能）牛市。