学习笔记：卢师谈仓位管理的三个方面
投资者需将自己视同为投资机构，以对“股东”负责的心态进行投资。可按“三三制”构建投资结构：长期投资占10%-30%，中期占30%-60%，短期占10%-30%。比重的多少可根据自身的能力、阅历和经验调整，但必须遵守纪律有结构。一个好的将军当然懂得侦察兵和预备队的作用，不要用赌徒的心态全仓甚至借钱扑进去，以为自己是神能抓住进出的最好时机。
结构问题是个大问题，好多人对什么是长期投资、短期投资，没有清晰的概念。再讲一遍，投资结构中必须有长期投资，最低占比10%。
什么叫长期投资？就是超过1年期可能长达10年期的投资，如“短股长金”中的“长金”，就是这种相对时间比较长的投资。
长期投资的范畴：
一是满足我们的避险需求，如“长金”就是为了在出现恶性通胀的阶段，用来使财富不折损，而不是以盈利为目的。过往的经验显示，在大的通胀周期可能是5-10年，如1971-1981年，货币会剧烈波动。避险的品种可选择金银等贵金属，投资方式包括现货金银、纸黄金、金银类股票及ETF。
二是如果你基本确认某只股票的复式回报率在20%以上，找到这样的股票后，开始长期投资。长期投资的方法有两种：一次性投入和累积性投入（如每月固定金额买入）。
中期投资通常是以月计，主要投资股票，也包含可转债和ETF，资金占比30%-60%。不同人有不同选择，我通常将其控制在50%以下。它具有周期性特征，与当下的经济环境和突发事件相关，需要我们投入时间和精力，是我们盈利的主体。当然有时候做得好的长期投资，收益会比中期投资还高。
中期投资可以和长期投资相结合，如“长金”的时候，你如果确认某类资产因为通胀原因要启动，你是可以买资产类的股票、基金等的。优秀的投资者中期投资复式回报率可持续在30%以上，所以很快就可以解决自己的财富积累问题。我主张年轻人的中期投资可以略多点，长期投资少点；而年龄大的人则应该相反，长期投资多点。
中期投资通常具有鲜明的地域和行业特征。因为在特定的周期里面，有些东西会走的很好，如我们操作过的“两化”类的股票。我们跟上节奏跟上周期，在结构分析的基础上选择股票，做好时间匹配，即使不赚钱也应该基本不赔钱，所以中期投资的风险是中性的。中期投资的意义在于可对抗周期风险，可以在通道中依旧盈利，可以跨越周期性股票的风险。如我们在19年开始投资“两化”类股票，在2020年获利退出，然后转为“长金”等待。
要再次强调：不要把全部投资都放在中期投资上。因为结构错了，你的心态就全错了。如果你不打算长期做一件事，没有机构投资者的心态，靠听信息全仓赌，心态全错了，这样是赚不到钱的。这样的投资结构，即使赚了钱也还是会还给市场的。
短期投资十分重要，是用来抓难得的投机机会的。作为一个投资者，既要有长期、中期投资的考虑，还要有短期投机的考虑。我会大约留20%的资金长期不动，等待在股灾等特殊极端情况（如2020年股票超跌）时，短线出击博反弹。如：俄铝在美国制裁俄罗斯后出现的大跌，要知道一只股票跌90%，反弹之后肯定不是只有90%的空间啊！10元的股票跌去90%到1元，1元反弹到2元就是100%的涨幅了，反弹到3元就是200%了。一旦出现超跌，而企业的生产经营没有问题，这样的机会是非常难得的。这样的短线交易是以日计算的，操作时可参考交易量和MACD线，反弹到差不多就走了，有时当天的回报就能达100%。
短期投资有时还可作为补仓手段。
大家不要把一次性子弹打光，需留10%-20%资金作为“预备队”。有人说：“我钱不多只有10万块钱，还要留2万吗？”当然要留啊！就算你只有1万块，也有留10-20%。
红军上井冈山的时候只有1000人的队伍，但他和土匪队伍完全不一样，他是有思想有理想、有严密的组织纪律、有战略有战术的队伍。所以你要成为一名非常专业的投资者，你怎么能没有投资结构？长期投资也没有、短期投资也没有，中期投资就像做短期投机一样全仓往里砸！而且心态极差，有执念，还怨天怨地怨空气。这样财神都不会进你的门！
短期投资的意义非常重大，虽然这部分资金有时会一两年都用不上，有人觉得那不是生产工具的浪费吗？当然不是，因为它一旦使用，可能就是“三年不用，一用赚三年”。而且要知道你有了“预备队”，对处理错误投资很有帮助
