法拉第旋光片是光隔离器的核心组件，广泛应用于800G/1.6T高速光模块，此前全球90%以上市场份额由美国Coherent和日本Granopt垄断。随着AI算力需求激增，光模块对旋光片的需求量大幅上升，而Granopt停炉（重启需至少6个月）及Coherent优先自供的策略，导致海外供应缺口扩大。
事件背景：中国自2026年1月起对日本实施稀土出口管制，Granopt因稀土库存耗尽被迫停产，全球市场化供应近乎“断档”。
供需矛盾：2026年全球旋光片需求量预计超2亿片，但海外产能骤减，国内自给率不足10%，供需缺口达70%以上。
国产替代：国内企业如福晶科技（唯一量产TGG/TSAG磁光晶体）、东田微（良率70%+）、腾景科技（自研TGG晶体）等加速技术突破，市场份额有望快速提升。
行业趋势：1.6T光模块需求驱动TSAG晶体应用，垂直整合模式（从材料到器件）成为头部企业 竞争策略，毛利率可70%-80%。
风险提示：海外供应链恢复周期、国内量产技术稳定性及市场需求波动可能影响替代进程。
