资产配置决策以股权导向和分散化投资理念为指导原则，是构建有效投资组合的基础。马科维茨提出的均值一方差最优化模型被人们广泛运用，它能够产生一定有效组合，并且完全用预期收益（均值）和预期风险（标准差）这两个参数来描述。这个模型在应用中存在诸多问题，它对组合评估的作用有限。因此，必须融入理性的定性判断。系统性、量化的组合构建过程是整个投资组合管理的核心，它为投资者提供了一个严谨的分析框架，在这一框架，内进行定性判断，能使投资决策更为合理。
