【学习笔记】事件驱动型投资

围绕春节这个特定场景，很多投资博主都给出了提前埋伏可能引爆的机会。但我觉得，他们的分析最值钱的部分不是机会，而是'思路'

今天这篇，是我自己的学习笔记，也是我的AI投资顾问帮我拆解的“事件驱动型投资”的一些理念。

一、什么是事件驱动型投资？

用一句话说：找那些“会发生点什么”的公司，提前蹲着，等事情发生。

比如：

· 春节档要来了 → 哪家电影公司的片子可能爆？
· 旅游数据要公布了 → 节前热门的哈尔滨，数据出来会怎样？
· 年报要发了 → 哪些公司可能会交出一份漂亮的成绩单？

这些都是“事件”。事件发生前后，股价往往会动。

它和普通投资有什么区别？

· 普通投资：我买这家公司，是因为它好，不管什么时候都好
· 事件驱动：我买这家公司，是因为马上要发生一件对它有利的事，我只赚这一波

二、为什么事件驱动型投资适合初学者？

因为春节，这些博主例举的案例里，有一个特别打动我：光线传媒。

它的逻辑是这样的：

· 去年《哪吒2》春节档上映
· 票房好不好，7天内就知道
· 票房直接计入公司收入，机构没法提前几个月布局
· 散户和机构，第一次站在同一起跑线上

这个“同一起跑线”，对初学者来说太重要了。

平时我们买股票，机构有研究团队、有调研渠道、有内部分析，我们啥都没有。但在事件驱动面前，他们的优势被压缩了——票房是透明的，数据是公开的，谁先看到、谁反应快，谁就有机会。

当然，这不意味着我们就能赚钱（后面会讲坑），但至少，我们有了一个可以参与的战场。

三、事件驱动投资的三种常见类型

我根据自己的理解，把事件驱动分成三类：

第一类：可预期的事件（比如春节档、双十一）

这类事件每年都有，时间固定，适合提前埋伏。

· 操作节奏：
 · 预期阶段（提前1-3个月）：开始关注相关公司，少量买入观察仓
 · 临近阶段（提前1-2周）：如果热度起来，可以加仓
 · 兑现阶段（事件发生后）：数据出来，要么涨（卖），要么跌（止损）

第二类：突发性事件（比如政策、事故）

这类事件没法提前知道，考验的是反应速度。

· 操作节奏：
 · 第一时间：判断事件对哪些公司是利好，哪些是利空
 · 24小时内：快速决策，要么追（利好），要么跑（利空）
 · 3-5天后：市场情绪消化完，该走的走，该留的留

第三类：周期性事件（比如年报、季报）

这类事件每年都有，规律性强，但需要做功课。

· 操作节奏：
 · 提前1个月：翻公告，找那些提前发业绩预告的公司
 · 筛选标准：业绩增长的原因是什么？是一次性的，还是可持续的？
 · 数据公布后：超预期的，可以跟进；符合预期的，小心“见光死”

四、事件驱动型投资的三大“坑”

说完了机会，得说说坑。我自己标记了三个，以后每次做事件驱动前，都要拿出来看一遍：

坑一：幸存者偏差

你只看到了光线传媒涨四倍，没看到那些春节档扑街的片子，背后公司跌得多惨。

每一部爆款背后，都有几十部你看不到的炮灰。冲着“押中下一个哪吒”去买，大概率是亏钱的。

坑二：手速跑不过程序

你以为“同一起跑线”，但机构有算法、有服务器、有毫秒级下单的通道。等你在新闻里看到票房数据，再打开交易软件，再输入代码，再点买入——价格可能已经涨上去5%了。

坑三：数据出来就是卖点

很多人以为“数据好=赶紧买”，但事实往往是：数据好的时候，股价已经涨完了。这叫“buy the rumor, sell the news”（买预期，卖事实）。

所以事件驱动真正的难点是：什么时候买，比买什么更重要。 买早了，资金占用时间长；买晚了，就是接盘侠。

五、我打算怎么做事件驱动

以上是理论部分。下面是我的“实操纪律”：

1. 只用小仓位试

事件驱动的本质是博弈，不是投资。所以我给自己定了一条线：单次事件驱动的仓位，不超过总资金的5%。

赚了，开心；亏了，不影响生活。

2. 不赌个股，赌赛道

如果真想参与春节档，我不会去买“可能爆的那一部”，而是买影视ETF。这样至少能吃到整个行业的β，不用赌导演、赌演员、赌口碑。

同理，旅游消费看ETF，年报行情也看ETF。散户的优势是灵活，但劣势是研究深度不够。ETF是补这个劣势的好工具。

3. 把每一次事件驱动写成笔记

“第二层次思维”，有八个问题需要答案。以后做事件驱动，我也要给自己列一个“决策清单”：

· 这个事件的可预测性有多高？
· 市场上其他人是怎么想的？
· 我的预期和共识有多大差异？
· 如果错了，我亏得起多少？

写在最后：事件驱动不是致富捷径

写完这篇笔记，我自己也清醒了很多。