风险管理学习笔记
企业（经济风险中关于金融风险的实体企业）面临的主要风险：市场风险：指由于国际、国内市场金融产品的市场价格波动变化而导致企业资产和预期收益的不确定性。包括股票价格的波动、汇率的变动、利率的波动、大宗商品价格的波动等造成的风险，是日常最常接触的风险。信用风险：指由于交易对手的违约行为而导致企业资产与预期收益的不确定性。细分为两类：一部分是欠账逾期或者拒还，另一部分是信用质量发生变化而造成的风险。信用利差的变化会造成资产价格的变化。操作风险：是指由于人的主观认识的局限性导致其行为的结果偏离预期目标的不确定性，具体引发的因素很多，比如人员、内部流程、IT系统、外部事件等。操作风险最大的风险点是员工道德风险。特别是利用交易系统漏洞或者前中后岗位职责没有完全分离等内部管理欠缺的机会，大肆违规交易，造成公司损失。现金流风险：是指无法及时以合理成本筹措资金，用以偿付各种支付义务、满足资产增长或其他业务发展需要的风险，简而言之就是资金链断裂。现金流风险导致的实体企业破产，并非全部是资不抵债造成的，很多是现金流跟不上债务支付需求。流动性风险：是指市场容量不足导致无法成交或无法按市场价格成交的风险，即“有价无市”，不能以比较合理的价格即时成交。国别风险：是指某一外国政治、经济、社会变化及突发事件造成损失的风险。声誉风险：是指因为经营管理行为或外部事件招致负面评价的风险。战略风险：是指因不适当的发展规化和战略决策造成损失的风险。风险管理本身并不直接产出收益，而是通过降低整个资产组合或者企业盈利的利润波动性，减少极端事件对持续经营产生的影响，保障企业在极端情况下能够生存下去，能持续稳定经营下去。汪滔 石建华《企业风险管理 大宗商品价格、汇率、利率风险管理实务》
