理财学习笔记|债券、股票与基金核心知识整理

以下笔记是我在B站看的一个视频学习所记录下来的，因为太久远了，不记得是哪个链接了，如果有知道的可以私信我。

一、直接投资：债券 vs 股票

📌 核心定义

直接投资即直接购买金融商品，核心分为债券（债权类）和股票（股权类）两类，风险与收益差异显著。

1. 债券：稳健型 “债权凭证”

🔍 分类

• 政府债券（国债）：风险最低，收益稳健（小）

• 金融债券：银行 / 金融机构发行，风险 & 收益中等

• 公司债券：企业发行，风险相对较高，收益也更高

✨ 核心特点

• 偿还性：到期还本付息，有明确期限

• 流通性：可在流通市场自由转让

• 安全性：本金相对安全，优先级高于股票

• 收益性：固定利息收入 + 买卖差价收益

2. 股票：高风险 “股权凭证”

✨ 核心特点

• 无偿还性：无到期日，需共同承担公司经营风险

• 流通性：可在证券市场自由转让

• 高风险性：企业破产时，清偿顺序落后于债券持有者，可能损失本金

• 收益性：股息分红（看公司盈利） + 买卖股票差价（潜力无限）

📊 债券与股票收益对比（实例）

二、间接投资：基金（FUND）

📌 核心定义

将众多投资者的小额资金汇集，由专业机构管理，投资于股票、债券等有价证券，解决个人直接投资的痛点。

为什么选基金？（vs 直接投资）

• 降低门槛：无需大额资金，10 元即可参与

• 分散风险：小资金也能投资多只股票 / 债券，避免单一资产风险

• 省心省力：场外基金无需盯盘，适合上班族

• 专业管理：由基金经理团队负责选股择时，弥补个人专业不足

📋 基金核心优势

1. 小额分散：1 笔钱投一篮子资产，降低单一投资风险

2. 专业运作：基金经理 + 研究团队把控投资方向

3. 品类丰富：覆盖低 / 中 / 高风险，适配不同需求

4. 流动性灵活：多数基金支持 T+1/T+2 赎回，兼顾收益与灵活

三、基金分类（按风险 & 投资标的）

🌡️ 风险等级参考

高风险：股票基金、期货基金、大宗商品基金

中风险：混合基金、债券基金

低风险：货币基金、银行定存

1. 货币基金：“零钱理财神器”

🎯投资标的

风险小的货币市场工具 + 短期债券（如余额宝）

✨核心特点

• 高安全性：几乎无本金损失风险

• 高流动性：多数支持随用随取，T+1 规则（申购次日计息，赎回次日到账）

• 低收益稳定：七日年化约 1.054%，万份收益 0.55 元左右（1 万元每日收益）

2. 债券基金：中低风险 “稳健之选”

🎯投资标的

80% 以上资产投资债券（国债、金融债、企业债），可少量投股票 / 可转债 / 打新

⚠️ 潜在风险

• 利率风险：债券价格对利率敏感，利率上涨则债券价格下跌

• 信用违约风险：发行方无法按时兑付本息

混合型基金细分

• 偏股型：股票占比＞50%（风险偏高）

• 偏债型：债券占比 50%-80%（风险偏低）

• 平衡型：股票 & 债券占比均＜50%（风险适中）

3. 股票基金：高风险 “收益先锋”

🎯投资标的

股票仓位≥80%，聚焦股票市场

📌核心分类（按投资策略）

• 主动型基金：基金经理主动选股、调仓，目标跑赢市场

• 被动型基金（指数基金）：跟踪特定指数，减少人为干预

• 纯粹指数基金：完全复制指数成分股比例，永远满仓（如沪深 300 指数基金）

• 增强型指数基金：大方向跟踪指数，可微调仓位 / 成分股比例（人为优化）

4. 其他特色基金

• QDII 基金：国内发行，投资海外市场（港股、美股、美债等）

• FOF 基金：“基金中的基金”，投资标的是其他基金（低成本分散投资）

• MOM 基金：委托多位基金经理管理，核心是 “选管理人”

四、债券基金深度补充

1. 影响债券收益的关键因素

• 债券风险评级：评级越高，收益率越高

• 无风险利率：国债利率上涨（无风险利率上升），债券价格下跌

• 折价 / 溢价：利率提升→债券折价卖出；利率下降→债券溢价卖出

• 风险补偿：信用风险越高，收益补偿越高

• 债券周期：周期越长，对利率变动越敏感（波动越大）

2. 优质债基筛选技巧（自用实操）

第一步：明确自身需求

• 确定债基类型（纯债 / 偏债 / 可转债）

• 评估可承受风险（是否能接受股票仓位波动）

• 设定目标回报率（稳健型 5%-7%，进取型 9%-12%）

第二步：初步筛选标准

• 成立时间＞5 年：数据更全，稳定性更强

• 评级要求：三年 / 五年评级≥3 星（优先 5 星）

• 业绩表现：长期跑赢同类平均，避免短期波动过大

第三步：实操工具

晨星网基金筛选器：基金龙虎榜_晨星网（筛选条件：开放式 + 纯债 / 普通债券 + 3 星以上评级 + 业绩≥同类平均）网址：morningstar.cn

五、指数与指数基金

📌指数：市场 “晴雨表”

指数是将具有共同特征的一篮子股票组合，反映特定市场 / 行业的行情走势（如沪深 300、中证 500）。

指数基金分类

1. 按行业覆盖范围

• 宽基指数：覆盖行业广（如沪深 300），降低行业选择风险

• 窄基指数（行业指数）：聚焦特定行业（如中证白酒），风险更高

2. 按投资策略

• 完全被动型：100% 拷贝指数，指数涨基金涨，无人为干预

• 增强型：跟踪指数大方向 + 少量人为优化（基金经理调整）

• 完全主动型：基金经理操作灵活度最高

六、标普家庭资产象限（自用配置参考）

📊 资产分配原则（稳健型）

• 要花的钱（10%）：3-6 个月生活费，紧急备用金（余额宝 / 零钱通）

• 保命的钱（20%）：意外重疾保障（保险类产品）

• 生钱的钱（30%）：高风险理财（股票、股票基金、偏股混合基金）

• 保本升值的钱（40%）：养老金、教育金（债券、纯债基金、定期存款）