磷化铟（InP）：光的源头，能发光、能探测，是当前高速光模块的“发动机”。薄膜铌酸锂（TFLN）：光的高速开关，超快、超低功耗，是未来超高速光通信的“加速器”。
一、薄膜铌酸锂（TFLN）
上游（晶体/晶圆）
- 天通股份(600330)：国内唯一能量产8英寸铌酸锂晶圆的上市公司，市占约40%；12英寸样品已出。
- 济南晶正（未上市）：全球薄膜铌酸锂晶圆龙头，市占超90%；8英寸LNOI晶圆小批量供货。
- 福晶科技(002222)：全球高纯光学晶体龙头，供应99.999%级铌酸锂原料。
中游（调制器/芯片）
- 光库科技(300620)：全球仅3家、国内唯一量产TFLN调制器；1.6T量产、3.2T研发中。
- 光迅科技(002281)：自研TFLN调制器，1.6T产品小批量交付，3.2T预研领先 。
- 铌奥光电（未上市）：专注TFLN光芯片，全链条自主工艺，2026年完成近亿元A+
二、磷化铟（InP）
上游（衬底）
- 云南锗业(002428)：A股唯一6英寸InP衬底量产企业，国内市占率60%+；华为哈勃入股。
- 有研新材(600206)：央企背景，4英寸InP衬底量产，6英寸研发中。
- 博杰股份(002975)：持股珠海鼎泰芯源（国内第二大InP衬底厂商），规划年产能20万片。
中游（外延/芯片）
- 三安光电(600703)：InP外延片量产，通过华为海思认证；全产业链IDM布局。
- 源杰科技(688498)：国内高速光芯片IDM龙头，CW光源大批量出货，应用于AI数据中心。
三、双材料布局
- 光迅科技(002281)：国内唯一具备TFLN+硅光+InP全链协同能力；InP产线自研自产，TFLN调制器小批量商用。
- 华工科技(000988)：实现“硅光+InP+TFLN”多材料异质集成量产；InP基光芯片量产，TFLN调制器适配1.6T模块。
