在市场剧烈波动的时候，不论是大涨还是大跌，你都应该根据自己之前设定好的方案，去检查一下自己是不是应该去做再平衡这个动作。
再平衡有两个变量需要考虑——幅度与时间。
幅度，说的是一个资产，经过变化之后和你一开始分配的比例偏离的量有多大，比如一开始你设定的是50%股票50%债券，后来变成60%和40%了，那么偏离程度就是10%；而时间，说的是你大概多长时间、什么频率来维护一次自己的投资组合。换句话说，我们不可能天天盯着市场再平衡，但也不能十年、二十年什么都不管。它们都比完全不做再平衡好。这里指的是夏普比率更高，就是我们说的单位波动获得的收益变高了。
管理自己的钱的时候，要把它们分成四类：
第一类是随时拿出来取用的，比如支付日常开销；
第二类是需要比较稳健的，波动不能太大的，比如半年后要交的一笔房租甚至房贷，或者明年后年给孩子的学费；
第三类就是很长时间可以不用的钱，我就能接受更大的波动和回撤，并且可以追求长期的高收益；
最后一笔钱，就是要给自己和家庭一些保险和保障。
第一，首先把那些有明确截止日期的，也就是到了某个时间肯定要花的钱，放在稳健这个池子里。这个时间，我相对保守一点，是五年。
比如五年之内你可能想买房，需要付首付；或者两年以后你要给孩子付大学学费；或者是你家随时应付意外和大病的医疗基金，没准哪年发生，那么统统放在稳健池或者核心仓里。因为股市完全有可能五年不涨，或者五年跑不赢通胀，稳健一点没有坏处。
然后，你把自己剩下能投多少钱计算一下。比如20万吧。之后，你自己平时没事感受感受，如果你的投资账面上亏损多少，自己就比较不舒服了，甚至晚上有点睡不好了——比如20万亏5万你就比较难受了吧——然后你用5万除以1/3（就是乘以3），也就是15万。这部分钱，放到长期投资（卫星仓）的池子，剩下的钱，还是放在稳健理财的池子里。
你可能好奇我是怎么计算的，其实也很简单：我认为，长期投资这笔钱，如果管理得还可以，由于市场波动出现1/3的浮亏是很正常的，所以为了让自己睡得着觉，不会把投资理财这件事变成太大的生活负担，你放进来的钱大概是能接受亏损钱数的三倍就差不多了。
就像我说的，这些数字并不是什么科学计算的结果，更多是心态上的把握。但也正是心态这个东西，最影响我们的长期收益了。
量化对冲基金：
对冲就是使用各种工具和手段，把自己不想要的风险去掉，而保留自己希望承担的风险。
所谓的期货，其实就是一种金融工具，代表某种东西在未来的价值——不管是大豆、鸡蛋、石油、铜和铁等等都行
可以供我们个人投资者买卖的，绝对收益类的公募基金。这类产品也很容易找到，基金名称的关键词一般会叫：量化对冲、绝对收益策略、对冲套利，等等。
这类基金走势的特点：平稳、有效、熊市表现不错、牛市大幅跑输。平均下来年化收益在6%~9%之间，属于稳健理财的范畴。
“量化”这个词的含义也非常广，在我们这个语境下，它基本指的是，基金经理会通过数学、统计学、各种算法，系统性地选择可能跑赢大盘的股票，并同时捕捉市场上存在的其他绝对收益机会。
所以你会发现，通常这种量化对冲基金，持有的不是一二十只股票，而是大几十甚至上百只，这些都是通过算法选出来的，而且还经常持有少部分的债券和现金——这样其实也更加分散了风险，降低了极端情况下的回撤。
选择这类基金，除了规模，是开放还是封闭，基金公司品牌如何这些常识之外，我觉得还要看这么几点：
第一，看基金长期的历史表现是不是稳定。尤其是大熊市的时候，基金做没做到所谓的绝对收益，市场大跌的时候回撤控制得如何。
第二，这类基金通常有个小问题，就是收费比较贵，1%~1.5%的管理费是比较常见的。虽然绝对收益的确可贵，但买的时候在成本上也要货比三家。
最后，不只是量化对冲基金，选择任何基金产品，最重要的都是对基金经理能力和人品的认知。
“固收+”类基金：
第一，从全世界的范围来看，债券型或者固定收益型基金，总体都是比股票型基金投资起来更容易的
第二，选择这类基金，不要盲目去看各种基金排行榜，尤其是特别短期的那种，比如最近几周、几个月的那种排行榜。
在选择这类产品的时候，我们到底应该关注什么呢？主要是三点：
第一，和量化对冲基金一样，我们要看基金长期的历史表现，尤其是熊市时候的表现。
第二，可以观察基金在股票仓位上的配比大概是多少，是不是稳定。
最后，当然是我们一直强调的，要关注基金的成本——不管是申购费、管理费还是托管费——和其他同类产品相比高还是低。
关键词：汇利、安和、稳健、新回报、趋势优选，甚至有的产品组合名字里还有安享、养老、幸福等等。
网格交易法的原理：
其实它的核心理念非常简单，概括一下就是：市场中短期价格难以预测，但是大概率都会在某个区间范围内波动。所以，在波动的过程中，每下跌一些我们就可以买入，而上涨的时候可以分批卖出。这样反复循环，就能在震荡中持续地低买高卖，获得不错的收益。
这是理念。对应到具体操作上，一个基础的网格交易的版本大概是这样的：
第一步，设定网格区间。所谓的网格，其实就是一个个涨跌幅度的档位，这个档位设置是偏主观的，没有一定之规。通常波动比较大的投资标的，可以设置在10%，波动一般的可以设置为5%，当然你随自己喜好用7%、8%也可以。我们这里用5%来举例。
第二步，根据自己可支配的资金，计算每次买入的金额。同样，这个金额也比较主观，通常，你可以把自己可投入资金分成10份。比如你打算投入十万块，那么每次买入金额就是1万块。
第三步就可以开始交易了。交易的方式是这样的：从你买入的第一笔开始，股价每跌一格，就买入一笔1万块；而每涨一格，就卖出上一个价位买入的相对应的份额。
在我看来，网格交易这个方法最大的优点有两个：
第一是可以让我们在震荡市中获得收益。尤其是不少同学可能觉得买完了长期持有实在有点无聊，尤其在市场反反复复不上不下的时候，什么都不干只是持有，总是有点无聊，那么网格交易就可以作为很好的补充。
另外一个我认为很大的优点，就是它特别“无脑”。是什么意思呢？就是一旦你把相关参数，比如网格大小、每笔买入金额等等设定好了，再设置好价格提醒，那么接下来的交易就几乎是自动化的了，你可以变身为一个没有感情的买卖机器。
这有什么好处呢？最大的好处就是我一直在强调的，有某种体系策略，然后系统性地坚持，就能让我们避免很多不理性的应激反应，长期看对挣钱一定是好事。
这个交易方法比较适用于大盘指数。
当大部分人都在追涨那些热门行业热门股票，而另一种风格、理念、思路、偏好被忘在一边的时候，敢于把真金白银放在冷门的因子和策略上面，同样也是一种“别人恐惧我贪婪”的价值投资方法。
但有一件事是非常确定的，就是市场每一段时间里，都会有一种风格偏好。而这种风格是会轮动的。我们这里说的风格偏好，可以大致理解成各类因子，比如规模因子、价值因子、红利因子、质量因子，等等。
当把时间拉得足够长远，你可能就会感受到均值回归的力量有多强大。
我们应该去买那些永远都不需要卖出的股票，这样我们就可以最小程度地纠结止盈和止损这个问题了。用巴菲特的话说就是，我最喜欢的持有期是“永远”。
作为普通投资者，我们应该去寻找一种——行业和生意自己看得懂；公司价值大概能估算出来，或者估算得不准确也没关系；股价再怎么波动心里也不慌张，甚至越跌越想买；以及不会有任何场外因素阻止你长期持有——的股票。
首先，最重要的是：找到一家你自己非常喜欢的公司，然后长期持有。这种喜欢，一定是建立在你自己是这家公司产品的忠实用户，甚至是狂热粉丝之上的。如果你相信买股票就是买一家公司的所有权，就会更关注一个生意的本质是什么。我们能做的，就是去投自己最懂、最了解、看得最明白的行业和公司，这样才更有可能获得超额收益。而且，熟悉与热爱，还会带来另一个优势。那就是，当你是一个公司的忠实粉丝的时候，如果它的股价发生了一时的波动，你会比那些不是粉丝的人淡定得多。要知道，“相信”的力量总是要比“知道”更强的。
还有两件事不能忽略。第一，比起多元化的大型集团公司，我会更喜欢产品简单、业务单一的公司。第二，在决定长期买入和持有一个自己喜欢的公司之前，我会去找大量关于这个公司创始人、CEO 或者核心团队的访谈、发言、录像，努力对他们的性格与人格建立认知。
好公司不等于好股票，买好的有时候不如买得好，那么对于这种自己的“爱股”，我们应不应该在意价格呢？对于这个问题，我有两个感觉有点冲突的答案，你可以看看哪个你更听得进去：
第一，我觉得对于这种“信仰持仓”，我们不用对价格那么严苛。这里说的“不严苛”当然不是不看价格闭眼随便买，而是只要价格不是过于夸张，就可以考虑买入。因为我们的目标是非常长期地持有，所以开始的买入价比起我们预期公司多年后可以实现的价格，不是格外重要的，所以只要价格相对合理，没有虚高，我们就可以买入。
第二，哪怕是自己心爱的公司，也要留好安全边际。那么留出多少空间合适呢？我自己有个不严谨的经验法则和你分享：通常对于这样的公司，我会思考一个比较极端的底价——这个底价是那种只要达到，我会毫不犹疑地闭眼买入，丝毫没有心理压力的价格。而我的安全边际价格，会比这个极端底价高出30%~40%，这就是我相对舒服的买入价了。
这种方法在理性上保证了我们只会去投资自己看得懂的东西，在感性上又帮助我们扛过市场的波动。想一想，能化解人性里恐惧和贪婪的，也正是人性里的信任与热爱了。
所谓的风投仓，指的是属性类似于风险投资的仓位。
实际上，有非常多的公司在上市的时候，业务才刚刚成型，规模也很有限，爆发期还远远没有到来，这就给了我们普通投资者一个做“风投”的机会。
有没有一些公司，同样在上市的时候规模可能不大，后面成长期和爆发期还很长，同时业务相对比较稳定，又比较能看懂呢？我给你分享一个思路，就是消费和餐饮类的公司。
10个月宝宝每天需要喝多少奶粉？
