【IFRS17学习笔记02】第一章·下:再保险与资金运用

📅 学习日期：2026-05-04📖 来源：保险业会计核算手册（财政部会计司，2025年10月）🔗 知识库：[[IFRS17/保险业会计核算手册/学习笔记]]

本篇目标

• • 掌握再保险业务分类（比例/非比例）与会计处理逻辑
• • 理解投资合同与保险合同的区别与联系
• • 熟悉受托管理业务的业务流程及风险管理特征
• • 掌握保险资金运用的两大模式（自行投资/委托投资）及托管机制

核心内容

一、再保险业务

再保险（Reinsurance），是指保险人在原保险合同的基础上，通过签订分保合同，将其所承保的部分风险和责任向其他保险人进行保险的行为。《保险合同准则》将再保险业务分为分出再保险和分入再保险两类，分别规范保险人的权利义务。

1. 业务分类

（1）按原保险标的分类

（2）按分保方式分类

比例再保险（Proportional Reinsurance）：以保险金额为基础确定自留额和分入额，包括：

• • 成数再保险（Quota Share）：按固定比例分出
• • 溢额再保险（Surplus Reinsurance）：按固定自留额度分出
• • 成数溢额混合再保险：同时使用成数和溢额方式

非比例再保险（Non-Proportional Reinsurance）：以赔款金额为基础确定自负责任和分入责任，包括：

• • 险位超赔再保险（Per Risk XS）：以每一危险单位所发生赔款金额计算
• • 事故超赔再保险（Catastrophe XS）：以一次事故所发生赔款总和计算
• • 赔付率超赔再保险（Loss Ratio XS）：以某个时期赔付率为基础计算

2. 业务流程

分出再保险业务流程（5个环节）：

1. 1. 再保险分出人提出分保需求
2. 2. 再保险分入人开展评估，进行再保报价
3. 3. 双方协商确定再保条件
4. 4. 签订再保险合同
5. 5. 定期制作再保险账单（一般按季度）并发分入人确认

分入再保险业务流程（4个环节）：

1. 1. 收到业务要约，了解分出公司业务需求
2. 2. 开展承保分析/拟定承保方案，进行定价分析及重大保险风险测试
3. 3. 完成内部审批后反馈承保意向和报价方案
4. 4. 双方确认后完成分保合同签署

3. 再保险账单

再保险账单是分出人与分入人之间履行再保险约定、办理业务和进行资金结算的主要凭据。

基本项目：分保费、分保手续费、摊回赔款

附加项目（部分账单含有）：

• • 纯益手续费或调整手续费
• • 分保费未了责任转出/转入
• • 摊回赔款未了责任的转入/转出
• • 分保相关准备金的扣除与退还

特别说明：由于账单传递存在时滞，分入人一般按季度对已承担责任的合同进行未来现金流量预估，收到实际账单后进行调整。双方通常约定按账单余额进行款项结算。

实务关注点：再保险账单的预估与调整机制体现了权责发生制与收付实现制的结合运用，在IFRS17下将直接影响未到期责任负债（LVFC）和已发生赔款负债（LRC）的计量。

二、投资合同业务

1. 业务概念

投资合同（Investment Contract），是指保险公司签发的具有保险合同的法律形式，但合同持有人未向签发人转移重大保险风险的金融工具。

2. 分类

相机参与分红特征（Discretionary Participation）的关键要素：

• • 保证金额的支付时间和金额不受签发人相机抉择制约
• • 附加金额由签发人基于以下回报相机决定：特定合同组合回报、所持有资产组合的投资收益、或企业盈利亏损
• • 预计构成整个合同利益的重要部分

IFRS17联系：IFRS17将保险合同与投资合同严格区分——只有转移重大保险风险的合同才按IFRS17处理；不转移重大保险风险的投资合同按IFRS9（金融工具）处理。

三、受托管理业务

1. 业务概念

受托管理业务（Custodial/Trustee Services），是指保险公司受客户委托，代客户管理基金收付的业务。保险公司在受托管理业务中通常不承担保险风险及投资风险，属于中间业务性质。

典型业务场景：政府部门、企事业单位、社会团体等团体客户的健康保障委托管理，包括：

• • 健康保障方案设计和咨询建议
• • 健康管理
• • 医疗服务调查
• • 医疗费用审核和支付
• • 疾病审核和费用支付
• • 失能收入损失审核和费用支付
• • 护理审核和费用支付

2. 业务流程（6个环节）

1. 1. 获取业务：通过委托方招标或直接交办方式
2. 2. 签订协议：明确管理内容、管理费计算方法、双方权利义务
3. 3. 提供服务：按协议约定为委托方提供服务
4. 4. 收取管理费：可按比例或约定金额从委托资金中提取，也可由委托人另行支付；可根据实际管理成本浮动
6. 5. 
7. 资金结算
8. ：
• • 委托资金划归保险公司管理的，按协议进行支付
• • 年度节余→滚存下一年度
• • 年度不足→由委托人弥补，保险公司不垫付资金
• • 委托方不再合作或终止合作→资金转入委托人账户
9. 6. 合同终止：按退出程序做好处理

关键理解：受托管理业务的核心是"代收代付"，保险公司扮演的是资金通道角色，不承担保险风险和投资风险。这与IFRS17下保险合同的计量逻辑（风险转移+合同边界）有本质区别。

四、保险资金运用

1. 资金定义与运用原则

保险资金（Insurance Funds），是指保险公司以本外币计价的：

• • 资本金
• • 公积金
• • 未分配利润
• • 各项准备金
• • 其他资金

运用原则：

• • 符合国家法律法规和监管规定
• • 符合偿付能力监管要求
• • 以服务保险业为主要目标
• • 坚持稳健审慎和安全性原则
• • 根据保险资金性质实行资产负债管理和全面风险管理
• • 实现集约化、专业化、规范化和市场化

2. 两大运作模式

（1）自行投资

保险公司自行开展投资业务，根据公司制定的投资流程，完成投前尽调→投资决策→投后管理的全流程。

（2）委托投资

保险公司与受托人签订委托投资管理协议，建立专业化分工：

3. 第三方托管机制

保险公司应选择符合条件的商业银行等专业机构实施保险资金运用第三方托管和监督。

托管资产保护机制：

• • 托管保险资产独立于托管机构固有资产
• • 托管保险资产独立于托管机构托管的其他资产
• • 托管机构依法解散、被撤销或宣告破产时，托管资产不属于其清算资产

IFRS17/IFRS9联系：保险资金运用的资产负债管理（ALM）理念与IFRS17的负债计量密切相关——资产端的投资收益会影响保险合同负债的折现率假设，进而影响保险合同负债的计量结果。

关键术语

学习心得

感悟

本章从"再保险→投资合同→受托管理→保险资金运用"四个维度，系统梳理了保险公司除签发原保险合同之外的主要业务条线。这四类业务的共同特点是：保险公司在其中扮演的角色更加多元化——不仅是风险承担者和合同签发人，还可以是风险分散者（再保险）、金融服务提供者（投资合同）、资金管理者（受托管理）和投资者（保险资金运用）。

与IFRS17的联系

1. 1. 再保险与保险合同边界：IFRS17下，再保险合同本身构成一类独立的保险合同，其计量逻辑与原保险合同类似，但分出再保险的会计处理直接影响原保险合同的折损和摊回。
2. 2. 投资合同与IFRS9/IFRS17边界：IFRS17的适用范围判断核心在于"重大保险风险转移"。不转移重大保险风险的合同（包括投资合同）适用IFRS9，这对保险公司的收入确认和负债计量有重大影响。
3. 3. 受托管理业务：由于不承担保险风险和投资风险，受托管理业务在IFRS17下不属于保险合同范畴，属于服务合同（IFRS15）的范畴。
4. 4. 保险资金运用：资产端的投资收益波动通过折现率假设影响保险合同负债的计量，两者通过ALM紧密关联。

实务思考

1. 1. 再保险分出对财务报表的综合影响：分出再保险不仅影响保费收入和赔付成本的列报，还通过应收/应付分保账款影响资产负债表的结构。实务中需关注分保安排是否满足"合同边界"要求。
2. 2. 投资合同与保险合同的产品设计边界：保险公司在产品设计时需从"是否转移重大保险风险"的角度重新审视现有产品分类，这可能触发会计政策变更。
3. 3. 委托投资的受托人尽职调查：委托投资模式下，受托人的投资决策质量直接影响保险公司的资产收益和偿付能力充足率，保险公司需建立有效的监督评价机制。
4. 4. 第三方托管的合规性：托管机制是保险资金运用的重要风险防线，实务中需确保托管机构的独立性，防止资金被挪用或不当使用。

待深入研究的问题

1. 1. 再保险分出业务中，如何判断分保合同是否形成IFRS17下的"保险合同"？重大保险风险测试的具体运用？
2. 2. 具有相机参与分红特征的投资合同在新保险合同准则下的具体会计处理流程是什么？
3. 3. 委托投资模式下，保险公司作为委托人的会计确认与计量问题——是否形成IFRS9下的金融资产？
4. 4. 保险资金运用中，不同投资标的（固定收益类/权益类/另类投资）的会计处理差异及其对偿付能力的影响？
5. 5. 受托管理业务中管理费的确认时点和收入确认模型（IFRS15还是IFRS17）？