引言：
在探讨中国科技创新的背景下，讨论强调了旧秩序的瓦解与新秩序的孕育，指出企业需穿越经济周期，积累诚信以应对挑战。特别指出，科技创新对中国经济增长至关重要，尤其在人工智能领域的巨大潜力被寄予厚望，可望助力中国制造业转型升级。同时，提及中美贸易竞争背景下，特朗普政府的政策对全球贸易格局造成影响，强调AI在解决中国制造业升级中的关键作用。最后，强调家族企业传承的重要性。
关键词:新旧秩序变革, 基业常青, 科技创新, 中美竞争, 特朗普关税, 关税战, 全球化, 制造业回归, 自由贸易, 内循环, 大内循环, 科技领先, 卡脖子技术, 中美脱钩, 大国竞争, 中国经济, 消费, 通缩, 人口老龄化, 债务。
1、新旧秩序变革下的企业基业常青之路
新旧秩序变革背景下的企业挑战与机遇，企业如何在巨变时代穿越周期、积累诚信，以实现基业常青？2025年是我们历史上的一个分水岭。在此之前，中国加入WTO，促使中国快速经济增长，包括长江商学院02年成立，也历经了快速的成长。这个时代，中美关系是友好的，世界是和平的，大家一起合作赚钱。
2025年作为历史分水岭的重要性，有三件大事发生：
1、特朗普关税战对全球贸易格局的影响，因为它改变了国际贸易的格局，政治和经济的格局。
2、中国在AI领域的开源模型带来的科技机遇，让中国在世界竞争中有一席之地。引起了大家对中国资产的再评估，对中国科技能力的再认知。
3、家族企业传承对民营企业家的挑战。通过娃哈哈的这个传承案例，让大家意识到，不管你一辈子企业做的多牛逼，如果你的传承做的不好，那么你这个就传不下去，可能严重影响你的企业，也会影响整个资产的发展。
2、全球贸易格局变迁与中美竞争分
在长江商学院有一个校训叫做站在月球看地球，我们还有六个字，叫取势、明道、优术。
首先是取势，我们在宏观的环境里，大的地缘政治、经济、社会、技术这几个维度，了解我们这个社会的变革及背后的经济逻辑。
其次是明道，就要从第一性原理出发，了解中国经济发展的趋势，你对中国经济是乐观还是悲观？那么如何做一个判断，就是要从第一性原理出发，你需要了解背后增长的逻辑。如果你能够从第一性原理出发，我个人觉得我对中国经济还是充满希望。
第三是优术，就是说在这个大的环境变革之下，如何落到我的企业上来，如何把企业做好。如何完成数字化转型，完成产品的创新组织格局及家族企业的传承。所以只有三个层次来理解我们的时代，理解企业管理。我认为，特朗普关税战就是根本改变了。美国历史从过去的100多年，它的关税水平是很高的。到1945年才降下来。那个时候是以美国为主导，以西方发达国家为主导的一个全球化的过程。在这个过程里面，美国给它的所有盟友设立的贸易壁垒。国家是保护自己民族企业的，关税就是最重要的一个手段。你会发现所有国家几乎都是跟美国有贸易顺差。就是这些国家都是靠出口美国发展起来的，背后肯定有地缘政治的缘故。所以美国打开自己的市场，通过出口美国快速发展。到了1990年，苏联解体，中国后续加入WTO。美国的想法是非常好的，把最高端的服务业、金融科技和娱乐业等控制住，其他制造相关给到其他国家。
这里最重要是中国的崛起，美国所有的贸易战都是面对了一个强大的竞争对手。我们的出口能力、军事能力等在全世界开始调整美国。很多人说我们这个时代像而战之前的时代，但我个人认为这个时代更像是一战之前的时代。因为一战之前，时间的格局就是靠工业革命发展起来的英国。德国靠制造为主，政府加上关税，支持民族工业发展崛起。于是这两个国家的局势就变成了一个世界霸主的竞争。而我们现在的格局，美国是一个自由贸易国家，中国是一个工业发展起来的国家，中美的竞争就是这个格局。全球经济正在经历一个艰难的再平衡。
3、中美经济再平衡与贸易竞争
中国是重制造轻消费，中国全球制造业占比32%,消费只有12%。之前中美关系友好，一起合作，一起赚钱。但是现在中美脱钩，最终原因就是再平衡。美国希望制造业能回归，如果保持消费能力情况下，制造业的回归。那中国，是要解决卡脖子技术，科技领先，同时需要消费提升，开发国内的大市场。乡村有6亿人口，城镇化来提升消费，能够蓬勃发展内循环的市场，中华民族就会伟大崛起。而美国能够通过关税，通过他国内的政策，能够完成制造业的回归，不再依赖中国生成稀土，生产各种各样的东西，美国也再次伟大发展。但是这两个国家未来再平衡的道路是充满挑战的。
在过去几个月里，特朗普在国际方面取得了很好的成绩，贸易谈判取得了很好的进展。但他面临挑战是内部压力，生活成本的提高，失业率提升。虽然美国股市上涨，但主要是大型AI技术的企业的带领。现在AI取代了很多廉价的劳动力。所以现在一个新的世界贸易格局正在形成。大国竞争，核心的东西就是把你自己的事情做好，不再依赖对方。这个时候还没到直接“离婚”的时候，但需要做好准备。现在美国正在跟澳大利亚谈稀土，跟日本、韩国谈生产合作。美国需要制造业，它的造船业很落后了，但韩国、日本有先进的技术。
所以，可以看到我们现在的贸易谈判只是暂时的缓和，中美脱钩是不可避免的，而且这个将决定，所有的原材料、所有的市场的霸主竞争。之前是英国和德国的竞争，后来闯入了美国。而现在就是中国和美国的竞争。这个竞争是多少年？核心的问题最终还是哪个国家自己内部的事情能不能解决好，这个才是最终关键。
4、中国经济现状与未来展望：挑战与机遇并存
如何看待中国的经济，悲观还是乐观？我这总结5个D：
第一个是需求：现在消费不足，消费下行，大家观察到很多路边餐馆关门。对未来的信心不足，社会福利保障的缺乏，房地产价格下降。
第二个是通缩：你最大的客户（美国）给你加这么多关税，中国对美国出口是大幅的下降，美国是最高端的客户。
第三个是人口：中国是全世界人口老龄化速度最快的。法国100多年进入老年化，而中国30年就进入老年化，退休人口跟出生人口跟新增劳动力比例是极其悬殊的。
第四个是债务：我们可以看到政府的债，公司的债，地方政府的债是非常严重的。我们看中国经济确实有很多挑战。
第五个是脱钩：中国在美国出口中排名下降到第三，这一趋势还在继续。
5、中国经济转型与AI革命的机遇
回顾过去二十多年中国经济发展的四个层次： 1）中国经济发展满足了谁的需求？国内外的大市场。中国成为世界工厂，给全世界出口，给全世界服务，这是我们终端的需求。
2）那最底层经济发展的动力是什么？是因为我们一网打尽，把过去人类几百年三次工业革命的技术一次性学会吸收并落地执行。就是别人做好都发展好了，从蒸汽机到电气革命，互联网、移动互联网。我们把这些技术学过来，用起来。然后我们有能源，煤炭为主，中间可以提供客户终端的需求产品。过去几十年，我们最大的行业就是满足了老百姓衣食住行的物质需求，最大的就是房地产，汽车、电商、物流等。为了支持这些物质需求，我们有水泥、钢铁，我们有制造，先有低端制造，再到中高端制造。这就是中国过去发展的逻辑，而现在很多企业不行了，因为他的需求在收缩，技术在被颠覆，市场被压抑。
有人经常说，当年美国打贸易战，一下子把日本打趴下了，然后日本就失去30年。中国会不会像日本一样也失去好几十年？然后你看数据，可能也会很悲观。但是我们从第一性原理出发，从底层发展逻辑，中国未来的需求在哪里？国内大市场建设已经非常好了，中国14亿人口，农村有6亿人口。沿海到内陆，内需还是非常大的。
我们正在经历人力历史上最伟大工业革命——AI革命。AI会改变我们的生产力和生产关系。特别是今年年初DEEPSEEK，向全世界展示，中国在这个AI革命里面，不会只是追赶，不会只是COPY，而是能够领先。在这个伟大的工业革命中，中国可以战胜新势力的。而且现在看，世界上最牛的开源模型，就是阿里的千问大模型。
3）能源是中国未来能源市场巨大的发展空间。为什么？因为我们70%的石油是进口的，50%的天燃气是进口的。中国一定要发展新能源，能源要能自给自足。老百姓的需求是什么？现在衣食住行都满足了，那接下来就是大健康的需求，情绪的需求。这里面有巨大的机会。从消费角度，乡村振兴，支持消费。特别矿产材料，现在很多校友同学，全世界买矿。
4）还有一个重要问题，就是制造—具身智能。以前的中国制造，就是低端，中高端的制造。未来就是革命性的，AI加上制造的具身智能。所以，在这个新地图会看到中国经济增长有巨大的潜力。中国在AI领域的独特优势，如完善的工业体系和高效的供应链，使其在全球竞争中占据有利位置，特别是在具身智能和自动化机器人领域。
6、AI与传统行业融合
传统行业抓住AI就可以坐火箭，华为有很多这些科学家，前沿的知识，加上资本，加上在大的企业里历练的经验做企业，我觉得这才是中国未来的期望。
我在讲一个故事—京东。京东打法是：体验、成本、效率，怎么把供应链做好，怎么把供应链做得更高效。阿里现在的市值是4000亿美金，这个肯定是被低估了。京东500亿市值，这里的区别在哪？因为阿里跟AI的关系。现在用千问做其他模型应用，这是世界第一的。未来的零售，未来的电商，你是把供应商做的最有效，不管用的，因为你没有管你的客户在哪里。你怎么把你客户吸引来。我有最好的AI工具，别人都用我的AI工具，那么这些客户都是我的了，为什么抖音那么牛，是因为大家都在用。我不是等着你下单，高效的给你送过去，而是我告诉你应该买什么。所以，传统企业抓住AI坐火箭，用AI把传统行业再做一遍。
7、中国新能源发展与全球市场机遇
今年新疆成立70周年，大家有没有发现，国家对新疆的发展是极其关注。新藏铁路，与中亚铁路巨大发展。中国一定要发展自己的独立能源体系。我们以前靠煤，煤效率有限，而天然气和石油都是靠进口。70%的能源都是依靠进口，作为中美对抗，这个是不可避免。中国在发展过程中，一定是坚定不移的发展新能源。因为美国已经不干了，因为它们有天然气、石油。但是中国在能源的源头：风能、光伏、核聚变等各种另类的能源体系。
现在很多人说光伏产能过剩，肯定是过剩的。因为电网不行，你要接收这个新能源，传输、调解这个能力不行。储能技术的发展，这是非常大的潜力。这么大一个国家，要从头到尾建立这个能源体系 ，这是多大的一个机会。而且做完后，中国最大的能源就是太阳。新疆有那么多戈壁滩，我把这些都储存起来。
8、中国未来消费升级趋势
我们过去20年发展，是满足了最基本的需求。GDP才1万美金，未来需要什么？情绪、文化、健康。中国企业，供应链便宜、性价比高，卷你卷死你。
泡泡玛特打造了什么？就是真正抓住情绪的需求。现在95后的小孩，物质都已经满足。想要的就是一种惊喜，打开盲盒的刺激。而且走向全球，泰国的公主，出去爱马仕包看挂的拉布布。包不重要，拉布布重要。如果你能用文化让你征服，这是很牛的。说明中国文化的销售，3500亿市值。中国的消费升级，做游戏的，做文创的，做娱乐的，这个潜力有多么巨大。
中国生物制药的deepseek Moment年初出现的，中国创新药的研发赶上世界先进水平。有很多创新药，被美国头部大的药企收购。人口老化，有关于健康巨大的需求。这对医疗创新有巨大的推动发展。中国有巨大市场、有政策支持，有人口红利。我有很多同学在美国医药大学做教授，做实验室主任。中国医药人才是非常多的，有很多的临床开发的效率，有那么多病例，使得在医疗、创意方面领先。
中国工程师红利，每年毕业的人比美国多，比美国便宜，年龄比美国年轻。我常带着我们校友去海外学习，我们去伯克利。美国商学院讲的课，大家都觉得无所谓。但是我们同学们更多想听科学家，最前沿科学院士的课。因为我们真是一个科技变革的年代，科技能够更多改变我们很多。
9、中国产业升级与全球市场机遇
所以国内要做的就是：1、AI提供生产效率； 2、提高消费能力。
当然也有人说，我是传统行业，不会做创新。传统行业也有发展机会：全球出海。就是中东、拉美、非洲、东南亚、中亚。为什么这些国家与中国有密切的合作前景？
首先，这个市场有更多的年轻人。他们的经济发展阶段跟中国过去10年很类似，他们也要工业化，也要从最低端到中高端的发展。中国全有，从沿海到内陆。就想象把哈萨克斯坦想象成第二个新疆，把东盟，越南想象成广西。中国既有制造能力、又有消费能力，也有电商模式。这有60亿人口，对中国企业发展有很大的机遇。就我们做传统行业的同学们，在很多国家，可以再来一遍。
我在国庆期间去了一趟中亚，感受特别深。这就是中国10年前的时代，发展极其不平衡。这些国家年轻人也很多，大家去的也不多。这就是为什么国家那么关注新疆。我觉得就是能源的市场。中美竞争，中美开放。中美合作最好的地方是沿海城市。
10、中国家族企业传承与外部环境变化的挑战
如何看中国经济发展机遇？
1、从市场来看，国内大循环、市场南方。经济底座就是AI技术带来的应用，具身智能。因为AI的中轴是能源，所以中国能源体系的呈现。老百姓的消费，物质基础满足后。中国制造插上AI的翅膀。左边是旧地图，我们要走到右边的新地图。这是一个非常大的挑战，这是我们所有人面临的。如果你是传统行业，在旧地图里面，就要打好你的核心竞争力，然后在新地图里面寻找新的增长点。
2、中国企业面临旧地图到新地图的转变过程中，同时面临一个新的问题，就是我要接班了，很多企业都面临这个问题。接班太难了，尤其在中国，创始人很牛，过去20年，世界是和平的，风调雨顺，大家一起赚钱。但是现在世界正在发生深刻变化。我觉得今年是中国所有民营企业家需要警醒的一年，娃哈哈这个案例。你就算赚很多钱，但更重要的是，你要谋划怎么传承下去。股权结构、控制权和管理权的重要性，帮助企业家解决家族传承核心问题，应对传统行业衰退与新兴行业崛起的挑战。
凌云观点
在新旧秩序变革中，企业如何穿越周期并积累诚信？
这是一个对企业和我个人都特别重要的问题，尤其是在我接任长江商学院创办院长项目后面临的挑战。面对新旧秩序的转变，我们需要思考如何在巨变的时代中帮助企业穿越经济周期，保持诚信，并且积累能够持续发展的能力。
对于长江商学院的未来发展方向和思考这个时代的方式，您有什么见解？
长江商学院的校训“站在月球看地球”以及“取势、明道、优术”的理念指导我们在不同环境下解读和理解社会变革背后的经济逻辑。在当今时代，我们鼓励学生从宏观的政治、经济、社会和技术等多个维度去了解和把握这些变化，并基于此建立思维框架，引导他们从第一性原理出发，既看到悲观的一面，也看到乐观的一面，从而找到增长的逻辑，对未来充满希望。
特朗普的关税政策背后深层次的原因是什么？
特朗普的关税政策背后深层次的原因包括美国制造业流失、贫富差距加大以及全球化过程中贸易逆差等问题。美国希望通过提高关税保护本土产业，并在全球化过程中与其他国家保持公平贸易关系。随着中国等新兴市场的发展和挑战，美国原有的自由贸易政策受到了威胁，导致了当前复杂的国际贸易形势。
如何看待当前中美竞争的格局及其与历史上的国际竞争对比？
当前中美竞争的格局类似于一战前英国作为世界霸主与德国崛起的竞争态势。美国是海洋国家，主张自由贸易，而中国则具备完整的工业体系和强大的生产能力，正成为一个可以挑战美国的世界级竞争对手。全球经济正在经历一个艰难的再平衡过程，而中国在全球产能和消费能力上的表现呈现出重生产轻消费的特点。
美国在全球消费能力与产能的差距是什么情况？中美脱钩的主要目的是什么？
美国拥有全球30%左右的消费能力，但其制造业产能只占10%左右。脱钩的最终目的是为了再平衡，美国希望制造业回归以保持消费能力，并促进其国内经济发展；同时，中国则需要解决卡脖子技术，发展科技领先和国内大市场，尤其是解决消费端的发展问题。
中美两国能否实现再平衡以应对竞争？
这将是未来中美竞争的核心关键，如果两国能够成功完成再平衡，在各自的发展中取得进展，则有助于各自的伟大发展。
中美贸易谈判是否会缓和？
经过谈判，中美未来的贸易和关税谈判可能会有所缓和，但这只是暂时的休息，双方都在为自给自足做准备，避免过度依赖对方。
如何看待当前中国经济面临的挑战？
中国经济面临诸多挑战，包括消费需求下行、通缩现象严重、中美贸易摩擦、人口老龄化加速、地方债务压力增大等问题。尽管面临困难，但中国经济在过去20多年的发展中也有其独特的逻辑和成就。
中国经济发展的动力源泉是什么？
中国经济在过去几十年快速发展，全球最完善的工业体系是中国经济发展的基石，通过学习和应用历次工业革命的技术成果，满足了国内外市场需求，同时也提供了基础材料和制造服务来支持物质需求的增长。
有人认为中国是否会像日本那样因为失去发展机遇而经历长时间的经济停滞？
如果从底层的发展逻辑来看中国经济，我认为不必过于悲观。中国经济未来的发展潜力巨大，特别是内需方面，中国拥有庞大的人口基数和消费市场，且随着AI革命的推进，中国有机会在这一伟大变革中领先，而不是仅仅追赶。
为什么提到AI革命的重要性？
AI革命的重要性在于它标志着与全球同步的科技前沿竞争，展示了中国在其中并非只是跟随者，而是有能力引领潮流。这为中国企业家带来希望，表明在AI领域，中国人有机会战胜并创新。
中国在能源市场方面的发展前景如何？
中国的能源市场有巨大的发展空间，尤其是在新能源和碳中和目标的推动下，中国需要发展新能源以实现能源独立。目前，中国石油和天然气大量依赖进口，因此发展新能源不仅是环保需求，也是为了保障能源安全。
AI革命对中国意味着什么？对于未来的制造业，尤其是AI与制造的结合，前景怎样？
AI革命对中国经济具有革命性意义，它会改变基础生产关系，并有可能让中国在这个领域处于领先地位。年初的Deep Sack Moment展示了中国AI技术的进步，不仅限于复制现有技术，而是能够创新和领先。同时，中国拥有全球第六大市场（60亿人民币），并且在AI模型等方面处于领先地位，如开源AI模型等。未来的制造业将经历革命性变化，AI与制造的融合（如全智能）将带来巨大潜力和空间。中国拥有完善的工业体系、高效的供应链和强大的制造能力，这使得中国在全球AI竞争中具有独特优势，特别是在AI与物理、机器人自动化相结合的应用上。
京东与阿里的市值差异在哪里？
京东与阿里的市值差距在于京东虽然也有自营业务，但其收入结构中，使用业务（如物流、供应链服务等）的发展更为突出。而阿里巴巴作为AI驱动的公司，在电商领域中利用AI技术优化供应链效率，从而实现了更高的市值增长。
传统行业如何利用AI实现产业升级？
传统行业可以通过将AI技术应用于现有业务中，如同给传统火箭插上AI翅膀一样实现跨越式发展。同时，借助前沿科学知识、资本以及大型企业历练的经验，中国的企业家们可以创新并开展新的业务，这将是未来中国经济发展的重要动力。
为什么中国要大力发展自己的能源体系，尤其是新能源？
中国在发展过程中高度重视并坚定地研发和推广新能源，如风能、电能、光伏等，这是由于传统能源效率有限，且依赖进口，无法满足国家安全和未来发展的需求。特别是在美国已经固守传统能源行业的情况下，中国更加积极投入新能源领域的探索和建设，旨在构建独立、高效的能源体系，以应对潜在的国际形势变化带来的挑战。
智能技术和储能技术在新能源发展中的作用是什么？
智能技术和储能技术在新能源发展中扮演着关键角色。它们可以帮助国家从头至尾建立起强大的电网设施，以适应和调节新能源的传输和使用，并满足终端用户对智能和储能的需求，从而释放巨大的市场潜力。
中国人消费能力和市场机遇体现在哪些方面？
中国拥有庞大的消费市场和人口红利，消费升级趋势明显，不仅在制造领域，在创意、医疗创新、科技人才等方面也有巨大潜力。中国不仅在制造业上有竞争优势，而且随着人口老龄化和健康需求的增长，医疗、生物科技等领域也存在发展机遇。
中国在科技人才和产业发展方面的优势是什么？
中国每年培养的工程师数量超过美国，且成本更低、年龄更年轻，这为中国在半导体、生物科技等领域提供了“工程师红利”。此外，中国在AI技术应用和智能科技方面的发展，可助力传统制造业转型升级，插上高科技的翅膀。
中国企业在全球化发展过程中面临的挑战是什么？
企业在从旧市场模式转向新图景的过程中面临挑战，尤其是在接班人传承和企业治理结构的问题上。家族企业传承时需确保股权结构清晰，控制权稳定，并寻求可持续发展的管理团队和一致行动人，以应对复杂多变的国内外环境和市场竞争。
在当前变化的外部环境下，民营企业面临的主要挑战是什么？
民营企业面临的挑战主要在于如何应对中美脱钩、中国经济增长逻辑的变化以及传统行业没落、新兴行业崛起等外部环境变化。同时，民营企业还需要解决内部管理、财务、市场等方面的问题，并在这样的环境下寻求生存与发展。
AI技术的发展如何影响各行各业？
AI技术已深刻改变了各行各业，如金融、法律、市场、创意和制造等领域，尤其在科研领域中，AI对于生物药物的研发创新具有重要意义。此外，新能源和AI投资也是未来产业的重要发展方向，通过理性的资产配置和投资策略，有机会获得超越传统企业更替周期的成功。
在面对众多挑战时，企业家应如何决策和行动？
企业家需要具备取舍的能力，坚守原有逻辑并持续创新，以满足核心客户的需求。在中国这样的环境下，企业家要能够看清新旧秩序变革中的机遇与潜力，保持信心，不断推动企业的影响力与发展，抓住时代赋予的机遇。
笔记整理于2025年11月13日
