权益法学习笔记:两个核心问题的理解——为什么用取得投资时的公允价值?为什么内部交易要抵销?

一、为什么必须用“取得投资时”的公允价值

想象你在2024年7月1日投资了一家奶茶店，占股30%。店里有一台制冰机，账面价值8万，但市场公允价值是10万，还能用5年。

你投资时，已经按10万这个公允价值付了钱——它包含在你的初始投资成本里。

现在，奶茶店2024年全年账面净利润100万。问题来了：你该分多少？

如果用取得投资时的公允价值来算：制冰机按10万计提折旧，下半年折旧1万；但奶茶店自己账上只按8万提，折旧0.8万。这意味着奶茶店的利润少扣了0.2万折旧。所以真正属于你的净利润，应该是100万减去这0.2万，再乘以30%。

如果用年初的公允价值来算呢？首先，你不知道年初这台机器值多少钱，更重要的是——你7月1日才成为股东，上半年机器的磨损跟你有什么关系？你在7月1日购买时，已经为当时（7月1日）的价值付了钱，没为“年初到7月1日之间”的损耗付过钱。

所以，锚定“取得投资时”就是为了划清界限：把你购买公司时的交易，和你持有期间的经营成果，彻底分开，互不干扰。

二、未实现内部交易损益的抵销的理解

学习长期股权投资的权益法时，最让人头疼的莫过于“未实现内部交易损益的抵销”。为什么明明卖了货、赚了钱，还要从投资收益里扣掉？

权益法下的长期股权投资，其实可以理解为简易版的合并报表。

1、长期股权投资这个科目，笼统地代表了被投资企业净资产总额（公允价值）的相应份额——它不告诉你里面具体有什么，就是一个总数。

2、资产负债表里其他的资产和负债，是投资方自己的家当。

所以，投资方的整个资产负债表，其实就两大块：

投资方总资产 = 自身资产 + 长期股权投资（代表被投资方净资产的份额）

只要这个总资产的“公允价值总量”是正确的，具体每个科目怎么摆，不重要。

权益法下未实现的内部交易，“总量”搞错了，虚增部分需要抹平，总量回归正确。

总之，投资方资产负债表的总量必须真实，不能被内部未实现交易所虚增。