《吴晓波的财富增长课》学习笔记(十五)资产篇之比特币
在我们此生未来的十年、二十年的财富资产篮子里，虚拟货币比特币很可能是一个不可或缺的品种。2008年10月31日，中本聪在一个叫“密码朋克”的组织中发表了一篇文章，叫《比特币：一种点对点式的电子现金系统》，自此比特币诞生。- 没有法定发行人，没有定价锚定物。（法定货币历史上的对应物有两个：国家信用和金本位制度）
- 是建立在区块链技术上的“信用体系”。它在一个去中心化的虚拟世界立自由流动，所以非常安全和可靠。
2009年1月3日，中本聪通过一种算法，完成了比特币的第一次“挖矿”行为。它指的是运用计算机的运算能力，通过解决复杂的数学问题，来竞争获得区块链的记账权，在这个过程中“挖矿”的人获得比特币作为奖励。比特币挖矿需要耗电。在2009年中本聪挖出第一批50枚比特币的时候，一美元电费成本可以挖出1300多枚比特币，这意味着一枚比特币的价格大概是0.000769美元。而近几年它最高涨到过12.6万美元一枚。从2009年以后，比特币是全世界所有金融产品中升值最快和波动最大的金融产品。如果从2015年开始计算，到2026年初，投资比特币的年化回报率是79%。但这过去十年多里面，比特币发生过7次剧烈的大“跳水”。2011年，5个月的时间从32美金跌倒2美金，跌幅近94%；2023年到2015年，从1,163美元跌到171美元，跌幅高达85%；2017到2018年，从20,089美元跌到3,163美元，跌幅84%；2020年3月，从7,966美元跌到3,782美元，跌幅53%；2021年5月，从64,863美元跌到29,000美元，跌幅55%；2022年，从48,127美元跌到15,549美元，跌幅68%；2025年10月，从12.6万美元跌到68,000美元，跌幅46%。就在这样的巨幅波动中，比特币慢慢形成了今天全世界金融市场中的一种真实的共识。比特币是如何从一篇论文、从一个“庞氏骗局”进化成全球共识的？- 首先，与美元信仰的动摇相关。美国经济波动剧烈，债务规模巨大，一旦面临经济危机，政府就通过货币“放水”的方式来挽救本国经济，损害全球人们的购买力。因此美元信仰开始动摇。美元信仰动摇后人们就会寻找替代物，比如实物世界中的黄金，虚拟世界中的比特币。
- 其次，比特币与其他国家的法定货币相比拥有与生俱来的优势——由互联网技术带来的新型信用的共识。比如它发行总量限定，不会发生通货膨胀（尤其在高通胀或者战乱中的国家是硬通货）；去中心化（不由任何国家发行）；没有支付成本；比黄金更加安全和便捷。
- 再次，萨尔瓦多、中非共和国等部分国家接受比特币为法定货币，稳定币的推出意味着主流金融系统开始认同比特币的存在和合法性，比特币也天然是地下钱庄洗钱和货币出境的便利工具。
以上意味着全球的金融市场、企业界和国家，逐渐认同了比特币的合法身份。- 截止目前仍禁止发行以人民币为对应的稳定币。我们还在讨论是继续坚持数字人民币的道路还是发行以人民币对应的中国稳定币，而吴晓波老师认为发行的概率更高。
- 比特币的主流化是不可逆转的趋势。因为全球货币的通货膨胀和印钞大赛已经在路上而且会愈演愈烈，所以人们一定要去找具有一定共识的标的物来对冲印钞大赛，比较现实的产品就是黄金和比特币。
- 在全球资产流动的状况下，比特币是家庭资产配置中可以选择的标的物。因为它是抗通胀的避险性资产，而且具有全球化属性。
- 可以持有比特币，但不要加杠杆。未来比特币的价格还会有剧烈的波动，如果加杠杆可能面临资产清零的局面。
作者简介：美国注册会计师，全球特许管理会计师。科技行业十余年财务从业经验，其中五年为互联网大厂收购公司的财务负责人。价值投资践行者，喜欢投资相关的阅读与写作。目前奔波在中日两地，是中资企业出海大军中的一员。
