蛋价，终将迎接大崩溃
蛋价，终将迎接大崩溃
2024年，蛋鸡养殖行业进入产能增产周期，为第一年。24年之前已持续多年盈利，养殖户信心爆满，为增产提供基本的情绪和资金支持。2025年为产能增产周期第二年当下，蛋价的现金成本在2.8-2.9元/斤。年初至今，基本处在盈亏平衡之上。养殖户补栏积极，未出现大幅淘汰老鸡的情况。我想原因是，曾经连续多年的盈利，惯性的让养殖户充斥着美好的愿望，以致于积极补栏，减少淘汰。此次增产周期与以往不同，此次增产周期表现为：北增南大增，小散增，大厂大增的态势，需仔细揣摩此次变化。产能变化可类比上一轮猪周期。猪瘟导致猪价暴涨，大中小养殖群体疯狂上产能，以致于周期程度之深，亏损幅度巨大，出现两家上市公司破产的情况。而我此次观察到南方大厂的产能增幅巨大，以往北方作为主产区，南方作为销区的贸易格局很可能被改变，北货南下受阻，不可不防。周期完整性，是预测价格走势的基本依据当下仍处于增产周期之中，未见一丝一毫去产能之意，蛋价因季节性因素反弹，此时正是做空之时。重点分析08合约价值，08合约将近3.8元，给出了9毛左右的利润空间。往常供需平衡下，最好的时候一般给出1.2元左右的利润空间，那还是旺季加节日。当下08面临超大产能无节日的情况，季节性因素难以支撑。只因时间不到，催化不动价格向下，可是时间会让价格崩溃，迎接暴跌吧。目标空间暂给出3.4元以下
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