猪周期还在否？
猪周期还在否？
始于2018年下半年的非洲猪瘟，直接改变了中国猪肉供应格局。在那之前，数据显示有50%左右的猪都是农村散养的，到2024年已经有70%的猪是规模化养殖。
犹记得2020年末，各个企业都兴起了一股养猪热，那会儿养猪是真让人眼红啊，一头猪利润应该是上千了，连万科这种从多元回归单一的都又要出来养猪，可见其热度！
其实回过头来看，养猪和炒股也没有太不同，成功大企业的决策层依然逃不脱人性，当时想要养猪的可不只有万科，而且这种东西一般都会经过决策层集体讨论，有趣吧？最惨的还不是万科这种，他们可能只是试试水，那一轮最惨的是正邦的二代接班人接手之后扩大规模遇到了行业下行最后落得个没有猪饲料猪吃猪企业转手双胞胎的结果，可叹！
回到主题，现在和以后还会有猪周期吗？
答案可能是猪周期会越来越弱了。各大猪企的养殖成本已经到13元-14元/公斤。相比普通的养殖户低了很多，相比一些小规模企业优势依旧明显。记得过去几年牧原依旧扩张，当时多少有一些不理解，现在看，他们应该看的是整个行业的趋势——规模化、集中化。记得达利欧在《原则》里面说过一个自己帮麦当劳控制成本的点子：把鸡肉当做一个工业化产品。它需要饲料，饲料则是由谷物组成，那么只需要通过期货锁定远期谷物的价格，再由养殖户与麦当劳合同约定供应价格，最后鸡肉堡的价格就能稳定。其实对于猪企来说也可以这样操作，不过对于普通企业，根本不具备这样的能力，所以越往后除非自己养了吃或者小范围销售，普通的养殖都会慢慢消失。
而猪周期之前成立的原因就在于普通养殖户的进退容易，多数人赚钱时候跟风养殖，养的多了售价降低，再减少养殖。供需关系的变化导致了猪周期的产生，这一切的根本又在于成本和售价的价差。但是当规模化养殖成为主流之后，主要的矛盾发生了变化，大企业 的成本相较普通养殖有极大的优势，小户养殖面对他们将毫无竞争力，他们能够满足市场的大部分需求，越往后比例将会越集中。到最后，猪肉和一个工业化产品将毫无二致。猪周期也将告别历史。
因为有复盘非洲猪瘟之后几个大猪企的走势，简单说一个逻辑：真正能够抬升市值的上涨来自于原有供需平衡的深度破坏。深到什么程度，路人皆知！以牧原为例，猪瘟遍及南北，其后猪肉价格一路上涨，利润市值也一直跟着涨。猪肉价格上涨几乎是涉及到每一个家庭，极少数人没有听过这个事儿，但是却没有几个人在这个路人皆知的机会下买入。芒格说要有常识，大概就是这个意思吧。#股票
